鲍威尔警告疫苗问世前美国经济恐难完全复苏,特朗普却淡化疫苗必要性,金价剑指2000

鲍威尔警告疫苗问世前美国经济恐难完全复苏,特朗普却淡化疫苗必要性,金价剑指2000

大班报导:

汇通网5月18日讯―― 美联储主席鲍威尔警告在新冠病毒疫苗问世之前,美国经济可能无法完全复苏,而且可能要到2021年底才能复苏。然而美国总统特朗普淡化了新冠疫苗的必要性,语出惊人地表示不管使用哪种方式,新冠肺炎都会“在某一时刻消失”。虽然特朗普抨击美联储已司空见惯,但鲍威尔对经济的悲观言论叠加疲软的美国数据大幅提升黄金避险买需,刷新七年半新高,机构称金价后市有望涨回2000美元

美联储主席鲍威尔北京时间周一(5月18日)表示,美国经济将复苏,但警告在新冠病毒疫苗问世之前,美国经济可能无法完全复苏,而且可能要到2021年底才能复苏,并强调健康问题是美国经济重新开放成功的关键。然而美国总统特朗普淡化了新冠疫苗的必要性,语出惊人地表示不管使用哪种方式,新冠肺炎都会“在某一时刻消失”。虽然特朗普抨击美联储已司空见惯,但鲍威尔对经济的悲观言论叠加疲软的美国数据大幅提升黄金避险买需,周一(5月18日)亚市早盘升破1760美元刷新七年半新高1760.14美元,机构称金价后市有望涨回2000美元。

鲍威尔警告:新冠病毒疫苗问世美国经济恐无法完全复苏

美联储主席鲍威尔接受哥伦比亚广播公司《60分钟》采访时表示,美国经济将复苏,但警告在新冠病毒疫苗问世之前,美国经济可能无法完全复苏,而且可能要到2021年底才能复苏。

鲍威尔称,假设没有第二波疫情,我认为会在今年下半年看到经济稳步复苏。要让经济全面复苏,人们必须全面恢复信心,而这可能需要等待疫苗的到来。

鲍威尔表示,这是巨大的痛苦和困难的时期,它来的如此之快,破坏力如此之大,以至于你真的无法用语言来表达人们所感受到的痛苦和他们所意识到的不确定性。

美国白宫前国家经济委员会主任科恩同意鲍威尔对疫苗需求的评估,并强调了重振经济的必要性。称如果我们真的想让人们像鲍威尔所说的那样重返工作岗位,那么就需要重新开放经济。

鲍威尔:健康问题是美国经济重新开放成功的关键

此外鲍威尔在采访中一再提到健康问题,他称这是美国经济重新开放成功的关键,并呼吁美国人遵守州和地方之间的社会隔离规定,帮助政府取消对社会和经济活动的限制。以下是他的主要观点。

各国现在正在放宽社会管控,这增加了人们逐渐恢复正常的希望,但也增加了重新感染的风险。美国国会辩论是否可能进一步减轻经济负担,鲍威尔呼吁增加财政支出。到6月可能会有更多的工作机会流失,旅行和娱乐业等领域可能承受压力,直到有疫苗研发出来,而这将是漫长的一段时间。

失业率可能在下降之前达到25%,4月至6月期间的美国GDP可能以20%的年率收缩。这种情况让人想起1930年代的大萧条,尽管鲍威尔认为持续如此大规模的经济崩溃仍然不太可能。

美联储和国会可能需要做更多的工作以确保人们能够支付账单。3月美国国会议员承诺提供3万亿美元,以弥补失业和与疫情有关的其他经济问题。他们正在辩论是否要做更多。美联储还批准了一系列计划,以帮助企业和金融市场,以试图限制个人和公司破产。

然而特朗普总统表示,无论有没有有效的疫苗,美国都将克服冠状病毒危机。他说,无论哪种方式,这种疾病都会“在某一时刻消失”。

特朗普淡化新冠疫苗的必要性,称新冠肺炎会“在某一时刻消失”

美国总统特朗普表示,目前共有14个候选疫苗在研发之列。我们希望在今年年底之前,甚至更早,实现这一目标

但他强调疫苗开发进度,与美国解封无关,因为多数人都期待尽快重新开放。无论有没有疫苗,我们都会回到过去的生活状态。

当地时间上周五(5月15日)特朗普表示,无论有没有有效的疫苗,美国都将克服新冠病毒危机,并称不管使用哪种方式,新冠肺炎都会“在某一时刻消失”

特朗普在白宫玫瑰园举行的简报会上宣布,葛兰素史克公司前疫苗负责人Moncef Slaoui和美国陆军装备司令部司令佩纳Gustave Perna将担任疫苗研发工作小组负责人。

特朗普称,我们认为在不久的将来我们就会有疫苗,如果我们能做到,我们将真的向前迈出了一大步。而且如果我们不这样做,我们也会像遇到其他的问题一样,它会在某个时候消失,它会消失。它可能会暴发,也可能不会,我们要看看会发生什么,但如果它真的会蔓延,我们就会把它扑灭,会迅速而有效地把它扑灭。我们学到了很多。”

特朗普的这番言论淡化了疫苗的必要性。此前他在玫瑰园发布了一项声明,宣布将加大力度加快新冠病毒疫苗的研发。这个新项目被称为“Operation Warp Speed(极速任务)”,目标是在今年年底前生产出数亿剂有效疫苗。

道明证券:金价仍有望涨回2000美元

道明证券表示,经过一段时间的停滞后,投资者对黄金的兴趣应该会回升,金价应该会回到2000美元/盎司以上的水平

实际利率恢复下降趋势,套利成本较低,以及对债务飙升导致法定货币贬值的担忧,使各种形式的债务成为吸引人的选项,或意味着金价可能在2021年下半年试探2000美元以上。

事实上,由于新冠病毒疫情的影响,每年约600万盎司的金矿生产被关闭,加上物流问题仍然存在,使得实物运输极为困难,可能会进一步推动金价涨向1900美元,并到明年达到2000美元上方。

北京时间9:50,国际现货黄金价格报1756.49美元/盎司,涨0.74%。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

外汇周评:全球疫情趋于平缓,美元光彩不再;欧银鸽派力道逼近极限,欧元多头酝酿翻身

外汇周评:全球疫情趋于平缓,美元光彩不再;欧银鸽派力道逼近极限,欧元多头酝酿翻身

大班报导:

过去一周,全球新冠疫情趋于平稳,一些国家着手制定解除封锁、重启经济的计划,美元需求热度进一步降温。而一项抗病毒药物的初步实验结果乐观,也提振了对非美货币的偏好。

与此同时,美国公布第一季经济出现金融危机以来最严重的萎缩,历史上最长的经济扩张告终。美联储周三(4月29日)维持近零利率不变,重申利用“所有工具”支撑美国经济的承诺。美联储主席鲍威尔预计,第二季GDP将出现“前所未有的”下滑,失业率将大幅攀升。

除了受到弱势美元的提振,欧洲央行利率决议鸽派程度不及预期也助长了欧元。欧洲央行维持疫情应对购买计划规模在7500亿欧元不变。资产购买计划(APP)下的净购买将继续以每月200亿欧元的速度进行,在年底前,还将继续以1200亿欧元的额外临时贷款规模进行购买。

美元需求热度降温

全球防控新冠疫情的措施过去一周取得初步进展,对持有美元资产的避险需求下降。与此同时,美联储维持近零利率不变,加上美国第一季度经济出现大衰退以来最严重的萎缩,诸多因素导致美元承压,美元指数收低1.16%于99.06,盘中创四周低位98.769。

随着一些国家疫情渐消,感染病例增长放缓,越来越多的国家采取措施重启经济。但鉴于美国大量人员失业,消费者支出可能还需要几个月才能完全恢复,这削弱了积极买进美元的兴趣。

美联储周三维持近零利率不变,重申利用“所有工具”支撑美国经济的承诺。美联储主席鲍威尔预计,第二季GDP将出现“前所未有的”下滑,失业率将大幅攀升。他指出,一旦经济开始重启,消费者也将“需要一些时间”才会重新开始支出。

摩根士丹利策略主管Jim Caron预计,在疫情结束之前,美联储不大可能将利率提高至0%以上,目前市场正在为美国经济从第三季度开始复苏定价,但市场波动性依然很大,美联储仍需为市场提供流动性。

美国第一季经济出现大衰退以来最严重的萎缩,因为采取严格措施减缓新冠病毒的蔓延,几乎使美国陷入停顿,美国历史上最长的经济扩张告终。

Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示,美元对美国一季度GDP数据的反应并不“巨大”,但“我认为这将给抱有V型复苏希望的人泼一盆冷水。而且我认为这也印证了一些担忧,即第二季成长可能萎缩高达40%。我们看到有关全球经济重启的议论越来越多,因此这将表明经济复苏会更早而不是更晚到来。

美国传染病最高官员表示,吉利德科学的试验性抗病毒药物瑞德西韦(Remdesivir)将成为新冠肺炎的标准用药,此前周三一项关键临床试验的早期结果显示,该药物有助于加快病患从新冠肺炎中康复的速度。

欧洲央行鸽派不及预期

欧元兑美元本周收高1.47%至1.0979,盘中创四周新高至1.1016。除了受到弱势美元的提振,欧洲央行利率决议鸽派程度不及预期也助长了欧元。

欧洲央行决定,在2020年6月至2021年6月期间,将TLTRO III操作的利率下调至比同期欧洲体系主要再融资操作的平均利率低50个基点,对于符合条件的净贷款达到贷款绩效门槛的交易对手,2020年6月至2021年6月期间的利率将比同期的平均存款安排利率低50个基点,

此前市场预计,欧洲央行将扩大1.1万亿欧元资产购买规模的预期,以抑制意大利等负债国家的借贷成本。意大利正疲于应对冠状病毒危机的影响。而欧盟官员迟迟未能就一项复苏基金的细节达成共识,这使得压力转移到欧洲央行身上。

欧洲央行面临控制公债收益率上涨的压力。此前惠誉将意大利债信评级下调至“BBB-”,仅比垃圾级高一个级距,惠誉称评级下调反映出新冠病毒大流行对该国经济造成重大影响。

但欧洲央行指出,维持疫情应对购买计划规模在7500亿欧元不变。资产购买计划(APP)下的净购买将继续以每月200亿欧元的速度进行,在年底前,还将继续以1200亿欧元的额外临时贷款规模进行购买。

英国尚无放松封锁举措

英镑兑美元收高1.04%至1.2492,但因为英国尚未显示出放松疫情期间封锁举措的迹象,汇价涨幅受到限制。英国可能成为欧洲受新冠疫情影响最严重的国家之一。

目前,英国死亡病例已经超过法国西班牙,仅略低于排名全球第二的意大利。与此同时,英国和欧盟之间关于脱欧后关系谈判几乎没有取得进展的迹象,未能就未来的竞争和欧盟在英国水域捕鱼权的问题弥合分歧。

英国财政大臣苏纳克(Rishi Sunak)周初迫于采取更多措施帮助企业渡过抗疫封锁措施冲击的压力,宣布对英国小型企业的贷款提供完全的国家担保。

英国上月宣布了一项3300亿英镑的紧急信贷计划,其中包括向小型及中型企业提供最多500万英镑的贷款,由国家提供80%担保。但该项计划起步缓慢,许多公司表示很难得到银行批贷。

荷兰合作银行高级外汇策略师JaneFoley表示,由于缺乏解除封锁的消息,“再加上对英国脱欧的困惑,以及政府没有显示出他们想要延长过渡期的迹象,未来可能会有更多不确定性。”

日元避险需求逐渐回归

美元兑日元收低0.57%逾106.871,盘中触及六周低位106.354。受到新型冠状病毒疫情及保持社交距离政策的影响,日本4月消费者信心大幅恶化并触及纪录低点。

日本央行扩大货币刺激措施,承诺无限量购买债券,以便将借款成本维持在低位。日本政府目前正努力通过支出来让经济摆脱疫情招致的痛苦。

日本首相安倍晋三周五表示,他倾向于将日本的紧急状态延长一个月左右。与此同时,专家们表示,在确诊病例进一步下降之前,日本应继续实施限制措施。

商品货币冲高回落

投资者预期疫情封锁最糟糕的阶段可能结束,强化了澳元兑美元自3月以来的明显反弹势头。这种观点提振汇价连续第四周走高,盘中一度录得七周高位0.6569。但因为全球贸易形势可能出现新的人为干扰,澳元兑美元涨幅受到限制,汇价终盘仅收涨0.35%至0.6414。

新西兰的抗疫形势和外贸处境与澳洲相似。纽元兑美元盘中高见七周峰值0.6175,终盘收高0.77%于0.6061。西太平洋(601099,股吧)银行表示,负利率将是新西兰联储下一步水到渠成的政策。

美元兑加元收跌0.11%至1.4086,盘中创六周低点1.3849。与美国和一些欧洲国家相比,加拿大的死亡人数相对较少,一些省已宣布计划逐步重新开放经济。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

纽市盘前:三大利空施压,欧元创一个月新低;日元短线跳水逾30点,日银将再出大手笔

纽市盘前:三大利空施压,欧元创一个月新低;日元短线跳水逾30点,日银将再出大手笔

大班报导:

周四(4月23日)欧洲时段,欧元美元创一个月新低至1.0756,欧元区及各国的制造业与服务业PMI表现普遍差于预期,市场情绪再度受挫,同时,欧洲各国新增感染病例也有重新抬头趋势,令经济秩序恢复正常的前景更加不明朗起来。此外,德国总理默克尔之前讲话措辞也偏向消极,称疫情的影响还可能只是刚刚开始,这更使得市场信心受挫,这使得投资者继续沽空欧元,买入美元现金避险。

欧洲时段,澳元兑美元上涨0.9%至0.6380附近,商品货币集体走高,油市的大幅反弹带动大宗商品整体走高,市场风险偏好情绪也有所回暖,此前一项服务业活动指标跌至纪录低点,基金一度卖出澳元,因服务业PMI在4月降至19.6,为2017年该数据开始编制以来的最低水平。但初步贸易数据显示3月商品出口环比增长29%。

近期热点提要

1、【英国4月制造业PMI产出指数、服务业PMI以及综合PMI均录得纪录低位】

① Markit首席经济学家威廉姆森称,糟糕的调查数据表现毫无疑问将提高人们对封锁措施的成本以及当前措施持续时长的疑问;

② 数据表明英国经济季度环比或萎缩7%,但需要提醒的是,这可能是个保守估计,因该调查不包括零售商或大多数个体户;

③ 调查显示,疫情对英国经济的影响程度超过了最悲观的预测者所担心的程度,因为英国企业报告称,在全国范围内的“一级封锁”期间,需求出现了历史性的大幅下降;

④ 疫情料使全球第五大经济体英国的经济出现大幅萎缩,并增加人们对于政府的金融援助是否足够迅速惠及企业的疑虑;81%的英国服务公司和75%的制造商报告说业务活动下降;

⑤ 只有部分医疗、食品和饮料制造商在4月份实现了增长,还有少数几家与在线零售和公共部门相关的服务公司。服务业PMI创历史新低,乐观情绪有所改善是服务行业唯一的亮点。

2、【随着疫情影响的扩大,日本政府连续第二个月下调经济评估】

日本政府称,日本经济“迅速恶化”,形势“极其严峻”,这是11年来最悲观的评估,下调对消费和产出、就业和企业收入的评估。

3、【欧盟委员会:欧盟领导人可能会在6月份批准经济复苏计划的法律文本】

欧盟经济复苏计划可能引发总计2万亿欧元的支出和投资,欧盟复兴基金(EU RECOVERY FUND)将允许欧盟委员会在市场上筹集3200亿欧元,所筹集的3200亿欧元中约有一半将以贷款的形式转移给政府,还款的最终决定可能由欧盟领导人在2024年做出,下一份欧盟预算将仅涵盖平均每年5亿欧元借款的利息。下一份欧盟预算可能包括2000亿欧元和500亿欧元的恢复和弹性资金,用于重组凝聚力基金,欧盟预算中的复苏和弹性基金将帮助各国政府重建经济,并为未来做好准备。

4、【美国至4月18日当周初请失业金人数连续第三周回落】

美国劳工部公布数据显示,美国4月18日当周首次申请失业救济人数442.7万人,预期450万人,前值524.5万人下修至523.7万。过去的五周,美国新增失业人口总数达到约2640万,相当于美国劳动人口的16%。这意味着美国历史上最长就业潮中创造出的所有岗位都在约一个月的时间里消失。在2010年9月开始至今年2月结束的就业繁荣期内,美国经济创造了2200万个就业岗位。

5、【海上设施储存的全球油品数量过去一个月倍增】

根据石油分析机构Vortexa的数据,全球海上储油设施储存的主要成品油数量已经在过去一个月增长逾一倍,至约6800万桶。Vortexa称,这项数据涵盖截至4月22日的汽油、柴油及航煤,前一个月则是约3000万桶。

6、【瑞士政府:由于受到疫情的影响,预计2020年经济将萎缩6.7%,这是自1975年以来最严重的下滑】

预计2021年经济将缓慢复苏,2021年将增长5.2%;预计2020年失业率为3.9%,2021年升至4.1%;预计2020年消费价格指数下跌1.0%,2021年下跌0.5%。

7、【法国4月制造业PMI刷新纪录低位;综合PMI降至1998年以来最低水平】

① 法国本月的商业活动降幅甚至超过预期,创下历史新低。作为欧元区第二大经济体,法国全国范围内的商店和工厂纷纷关闭;

② 自3月中旬为控制疫情爆发而在全国范围内实施禁闭以来,许多企业的活动已陷入停滞,令法国经济陷入政府所预期的战后最严重衰退。

8、【意大利主权评级若遭下调,其债券市场将有至多2000亿欧元资金流出】

欧洲央行将接受部分垃圾级债券作为其向银行提供贷款的质押品,旨在确保银行拥有足够的资产,以继续为欧元区经济提供资金,因为新冠疫情令这些国家面临信用评级被下调的风险;标普定于周五(4月24日)对意大利的信用评级进行评估,目前意大利评级较投资级高出两个等级,评级展望为负面,穆迪将于5月对意大利评级进行评估;巴克莱预计,如果意大利主权评级被下调至垃圾级,其债券市场将有至多2000亿欧元资金流出。

9、【德国4月制造业PMI跌至逾11年低位,综合PMI录得纪录低位】

① Markit经济学家Smith称,4月的PMI数据完全揭露了疫情对德国经济的影响,制造业和服务业活动以前所未有的速度下滑;

② 与金融危机期间36.3的低点相比,综合PMI为17.1,描绘了一幅令人震惊的画面,显示了疫情对企业的影响。服务业受到的冲击最大。服务提供商首先受到了限制措施的冲击,但急剧下降的需求和供应限制也影响了制造商;

③ 裁员和合同取消已导致员工人数创下纪录降幅,因企业希望削减成本,并为未来数月的艰难工作做好准备。就业不确定性的增加预计将在未来几个月抑制消费者支出,一旦疫情得到控制,这可能会使经济复苏复杂化。

10、【欧元区4月制造业PMI录得2009年3月以来最低水平,服务业PMI以及综合PMI均创纪录新低】

① 随着疫情席卷全球,迫使各国政府采取禁闭措施,企业停工歇业,欧元区本月经济活动几近停滞。疫情封锁措施导致经济活动大幅下滑;

② IHS Markit首席商业经济学家威廉姆森称,4月份,由于采取了封锁措施,加上全球需求下滑、员工和投入物资短缺,欧元区经济遭受了前所未有的损害。经济衰退的严重程度也超出了大多数经济学家的想象;

③ 本月需求几近枯竭,员工人数以创纪录的速度减少,企业降价幅度达到调查开始以来的最高水平。因此,不出所料,乐观情绪也处于调查低点。随着餐馆、酒吧和其他休闲活动的关闭,假日被取消,旅游受到限制,欧元区占主导地位的服务业的形势十分严峻;

④ 随着许多工厂关闭,制造商大幅削减了员工数量。就业分项指数降至为2009年4月以来最低。威廉姆森认为,面对如此长期的需求下滑,失业人数可能会从目前的创纪录速度进一步增加,人们将对控制疫情的经济成本产生新的担忧。

欧洲时段外汇行情回顾

欧洲时段,美元指数创两周半新高至100.46,日内欧元区及各国PMI数据不佳,令欧元承压,同时市场避险需求依旧支撑着美元,而美国至4月18日当周初请失业金人数连续第三周回落,显示美国就业市场的恶化程度在减弱,后市进一步关注美国经济重启的进展。

欧洲时段,欧元兑美元创一个月新低至1.0756,欧元区及各国的制造业与服务业PMI表现普遍差于预期,市场情绪再度受挫,同时,欧洲各国新增感染病例也有重新抬头趋势,令经济秩序恢复正常的前景更加不明朗起来。此外,德国总理默克尔之前讲话措辞也偏向消极,称疫情的影响还可能只是刚刚开始,这更使得市场信心受挫,这使得投资者继续沽空欧元,买入美元现金避险。

欧洲时段,英镑兑美元交投于1.2345附近,陷入窄幅波动,英国正面临和平时期最严重的经济下滑,因新冠疫情大流行重创经济,另外,下半年预期中的复苏也已经岌岌可危。但英国正在为经济复苏的支出计划提供资金。欧盟同英国首轮为期三周的贸易谈判也正在进行中,欧盟力争要在6月前达成显著进展。

欧洲时段,美元兑日元一度低见107.34,但发稿前快速反抽逾30点至107.80附近,回补日内多数跌幅,因日经新闻称,日本央行计划将购买企业债券和商业票据的规模翻倍。不过日内美元指数再度刷新两周新高,因原油市场震荡余波未消,且欧美多国疫情在一度缓和之后重新抬头,令前景更加扑朔迷离。在此状况下,避险日元仍然是市场选项。

欧洲时段,澳元兑美元上涨0.9%至0.6380附近,商品货币集体走高,油市的大幅反弹带动大宗商品整体走高,市场风险偏好情绪也有所回暖,日内风险偏好情绪转暖,因油市大幅反弹,此前一项服务业活动指标跌至纪录低点,基金一度卖出澳元,因服务业PMI在4月降至19.6,为2017年该数据开始编制以来的最低水平。但初步贸易数据显示3月商品出口环比增长29%。

欧洲时段,美油大涨20%至16美元/桶上方,油市恐慌情绪减弱,美国当周初请失业金人数增长440万小幅低于预期,美国原油日产量已经较创纪录1310万桶水平下降至1220万桶水平,此外特朗普下令,授权海军摧毁任何在海上骚扰美国船只的伊朗炮艇。最后,OPEC+可能会考虑进一步减产,俄罗斯方面表示,在5月可能达到1500万桶/日-2000万桶/日,这将改善油市的情况。但分析师指出,需求恢复不是一蹴而就,短期内减产难以对冲暴降的需求。

欧洲时段,现货黄金升破1730美元,创一周新高,美国当周初请失业金人数增长440万小幅低于预期,金价有所回落,此前市场预期将出台更多财政和货币刺激措施,美国众议院料将批准新刺激计划,酝酿第四轮纾困法案,而欧盟考虑2.2万亿美元复苏计划。美伊关系增加了地缘政治风险,黄金价格得到额外提振。股市有所回升,原油价格也从低位回升了一些,这表明通胀会改善,这对黄金是利好的。

机构观点

【机构评初请失业金人数:更关键的是观察持续的申领人数何时趋于平稳并开始下降】

Cameron Crise宏观策略师:初请失业金人数几乎与预估一致,为440万人,而续请失业金人数再次低于预期。这是最近几周反复出现的一种模式,虽然人们很容易认为这是好消息(也许人们已经重新找到工作了),但还是要保持一定的谨慎。每周初请失业金人数与续请失业金人数之比创历史新高,尽管预估为减少;更关键的是观察持续的申领人数何时趋于平稳并开始下降。

【机构:2020年下半年经济活动有望恢复正常,年底复苏有助于稳定原油市场】

① 大华资产管理公司在最新的报告中指出,随着每日新增病例数量下降,西方国家的隔离措施有更大概率成功。欧洲的几个国家正在逐步放松隔离措施。如果这种情况继续下去,2020年下半年经济活动恢复正常,那么到年底全球GDP可能回升;

② 年底可能的复苏有助于稳定石油市场,由于大宗商品主要与运输相关部门密切相关,航空业可能是复苏最晚的部门之一。从中长期来看,疫情之后的需求可能仍会因生活方式的改变而降低,石油的确出现超卖,但油市复苏可能会落后于那些在隔离期结束后首先重启的领域的股票和信贷市场;

③ 由于投资者担心美国石油板块发生违约,相关公司股票和金融股下挫。许多石油公司陷入困境,因为关闭油井的成本昂贵,这解释了为什么全球许多石油生产商都不愿在全球供过于求的情况下削减产量,他们更加希望由疫情导致的需求萎缩是暂时的。

【目前市场对金价能涨至1800美元/盎司水平的预期非常高】

① LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示,金价是能够上涨测试1800水平的,此前1680左右水平是盘整区域,金价涨势只是暂停而已。在美元走弱的情况下,金价走高。股市有所回升,原油价格也从低位回升了一些,这表明通胀会改善,这对黄金是利好的;

加拿大皇家银行资本管理(RBC Wealth Management)总经理George Gero表示,对黄金而言,1800的水平并不是那么遥远的。眼下影响金价的一个关键因素是美国和其它国家的刺激项目,这会使得投资者们进一步转向黄金。金价是衡量政治和经济状态的晴雨表,投资者们正和央行一样,增持黄金;

③ SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,黄金将会在几个月后1800美元/盎司而非几周后。金价已经出现了相当不错的走势,短期将在1650至1750美元/盎司区域内盘整,尤其是在股市稳定下来的情况下。今年年末金价触及1800则将不会是太令人意外的;

④ Cieszynski指出,美元的走弱将是利好黄金的,但黄金更广的上行趋势还受到其它因素影响。股市略有回升,一些资金回到了黄金市场中,人们仍然需要避险,各国央行都在大幅刺激,这位黄金提供了支撑;

⑤ Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman则认为,只有各国封城结束,通胀回升的情况下,金价才能触及1800美元/盎司大关。1800将是接下去的关键水平,在那之后就是史上高位1900上方水平。基本面的推动因素不会马上显现,直到疫情有所缓解。金价涨至历史高位将是一个逐渐走高的过程,市场需要时间来消化各种看多因素。

【道明证券:油价可能进一步急剧波动】

道明证券指出,原油市场主要关注点仍然是ETF持仓上升,因为投资者可能会受到原油现货价格处在历史低位和供应方面不断改善的吸引,这些持仓很可能在下个月倾向于平仓。ETF持仓成本与展期成本维持高位,因此风险仍然很大,有可能导致出现油价大幅下跌,从而可能导致大规模抛售;原油价格左侧尾部风险仍然很大,与极端期货溢价相关的展期成本上升可能会催化过去几周建立的大型ETF持仓出现逆转。期货溢价急剧波动本身当然与大规模的实际和预期库存量有关,甚至可能进一步出现急剧波动,但这最终将对做多的投资者造成巨大损失,可能最终出现拥挤抛售。

【澳新银行:预计二季度原油需求损失或达2000万桶/日】

① 受疫情影响,许多国家仍然对旅行施加限制,预计二季度原油需求损失或达2000万桶/日,封锁期时长仍是油价稳定的关键性因素;

② 全球原油储量正在迅速增加,美国原油储能达81%,并可能在下个月见顶,在此背景下,预计油价将在更长的一段时间内维持在低位。

【盛宝银行(Saxo Bank):今年黄金市场都将围绕在1700水平,再次大涨只是时间问题】

① 为了应对疫情对经济的影响,包括美联储在内的不少央行都进行了极为宽松的政策,这对整个金融市场都将带来影响,对黄金也同样有很大影响;

② 从黄金投资的角度来看,这不是会一蹴而就发生的,黄金市场的影响会在未来6个月、12个月甚至更远的时候出现;

③ 眼下市场似乎是一个僵局,一些看空因素在影响市场,但最终而言仍将是看多因素胜出,看空因素将逐渐消散;

④ 全球经济萧条外加油价低迷都意味着通胀压力将不会太大,这对短期黄金的表现是有限制的。但长期而言,通胀仍将走高,外加美联储注入的大量流动性,将推高金价;

⑤ 该行预计今年年末金价将触及1800关口,到明年将创下历史新高,最终看向4000水平;

⑥ 如果说什么时候应该是配置一些黄金的时候,那么眼下就是这个时候。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

2.3万亿美元!美联储再推新一轮救助计划安抚市场,避险买需下滑美元创一周新低

2.3万亿美元!美联储再推新一轮救助计划安抚市场,避险买需下滑美元创一周新低

大班报导:

随着更多有关新冠疫情对经济冲击的证据显现,周四(4月9日)美联储推出新一轮紧急措施,包括承诺向金融市场中遭受打击最严重的高风险资产提供支持美联储的大胆努力使得美元的避险需求显著降温,周四美元下跌0.6%,一度创一周新低至99.35;周五(4月10日)亚市盘初,美元指数暂时交投于99.61附近。

美联储表示,将投资至多2.3万亿美元的贷款,用于协助中小企业,州和地方政府,以及为购买某些类型的高收益债券,贷款抵押证券(CLO)和商业抵押贷款支持证券(CMBS)提供资金。

这些资金不在美联储此前宣布的大规模刺激计划之列,将促使美联储参与其过去避之不及的投机性借贷活动。

在宣布最新刺激计划90分钟后,美联储主席鲍威尔发表讲话称:“我们将继续强力、主动、积极地行使美联储权力,直到我们确信经济稳固地走上复苏之路。”

在美联储公布措施之际,美国劳工部的数据凸显了美国经济遭受的痛苦,截至4月4日的一周,660万美国人申请失业救济,过去三周的累计总数达到1680万。

鲍威尔在声明中称,“我们国家的当务之急必须是解决这一公共卫生危机。美联储的作用是在当前经济活动受限的时期内竭尽所能提供援助及维持稳定,我们今天的行动将有助于确保最终的复苏尽可能强劲。”

美联储行动超越央行传统界限,引发质疑

美联储发布声明后,公司债和股票价格应声上涨。高收益债券涨幅居前,一些追踪此类债券的大型ETF创下十年来最高涨幅。但是美联储的这一行动超越了央行的传统界限,引发了人们对其未来角色的质疑。

巴克莱资本首席美国经济学家Michael Gapen表示,美联储现在已经做了一切我们认为其应该做也有能力做的事情。直接购买市政债券可能会使美联储处于不利的政治地位。

鲍威尔周四上午在布鲁金斯学会举办的一次网络研讨会上谈到了这个问题。他称,我们正在采取的支持信贷流动的许多计划都依赖于只有在非常特殊的情况下才能使用的紧急贷款权。我要强调,这些是借贷能力,而不是消费能力。美联储无权向特定受益人提供资金。

Amherst Pierpont Securities首席经济学家Stephen Stanley表示,这确实存在一些道德风险,但很大程度上取决于这些举措的执行和推进方式,他们的执行方式是否会不适当地使人们受益?如果计划得到有效实施,希望这种情况不会发生。

美联储还将扩大债券购买计划

令一些投资者感到惊讶的是,美联储还将扩大其债券购买计划,以包括截至3月22日为投资级评级但后来被降级至不低于BB级的债券,美联储还将购买交易所交易基金(ETF),这些ETF多数追踪投资级债券,一些还追踪垃圾级债券。联储的这些计划将支持总额高达8500亿美元的信贷市场。

富国证券高级经济学家Mark Vitner表示,美联储不得不扩大其购买池的原因是,许多发行人滑入了低评级,刺激计划更多针对的是堕落天使,而不是那些真正恶魔。

美联储还表示,将继续密切监视一级和二级市政证券市场的状况,并将评估是否需要采取其他措施来支持信贷和流动性流向州和地方政府。

援助计划其他亮点

市政流动性便利:通过直接向各州以及大型县市购买短期票据,向各州和市政当局提供不超过500亿美元的贷款。

大众企业贷款计划:购买不超过6000亿美元的贷款,确保信贷流向中小企业。

扩大一级和二级市场企业信贷便利和定期资产支持证券贷款便利的规模和范围,以支持多达8500亿美元的信贷。

启动薪资保护计划(PPP)流动性便利,通过小企业PPP贷款支持的定期融资,为参与的金融机构提供。

美元全线走软,美联储新一轮刺激举措减少避险买盘

周四美元指数下跌0.60%至99.53,美联储推出一项覆盖范围广泛、规模达2.3万亿美元的救助计划,以支持地方政府和中小企业,这是美联储为保护美国经济免受新冠疫情冲击而采取的最新举措。

West Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示,美联储的大胆努力帮助抵消了就业市场上更可怕的消息。我想说,美联储今天的强有力行动突显了其拥有的无限火力,这在一定程度上有助于维持本周市场的平静。

美联储主席鲍威尔周四表示,将继续使用所有可用手段,直到美国经济开始从新冠病毒疫情造成的伤害中全面复苏,尽管他承认美联储的能力有限。

投资者们需留意的是,美国市场周五将因耶稣受难日假期休市。

警惕美元存反弹可能

荷兰合作银行指出,事实证明美元已成为许多投资者的避风港,股市可能已经从低点反弹,但是经济数据仅对目前发生的经济灾难做出部分反映,从三个月的角度来看,美元将进一步反弹。

毫无意外的是,本周美元又朝主要股指相反方向波动,与全球金融危机期间情况一样,投资者倾向于在紧急情况高峰期将资产区分为风险和避险资产,与平常的市况相比,这可能导致一些资产类别之间的相关性加大,当市场投资者重新判断市场进入平静期,这些关联性可能会放松。

换句话说,到目前为止,灾难性经济状况又公布了一部分,预计未来数周和数月内将出现更多经济状况恶化的情况,已经不足以使得市场有时间关注危机的各种传导效应,因此预期下个季度美元将进一步走强。

北京时间8:12,美元指数报99.61/63。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

OPEC+减产幅度令市场失望,美油盘中飙升逾10%后收跌7%

OPEC+减产幅度令市场失望,美油盘中飙升逾10%后收跌7%

大班报导:

美国WTI 5月原油期货电子盘价格周四(4月9日)收盘下跌1.90美元,跌幅7.57%,报23.19美元/桶。油价周四大幅下跌,回吐稍早录得10%的涨幅,因投资者对石油输出国组织(OPEC)成员国及其盟友正讨论的减产协议反应消极,该协议旨在应对新冠疫情导致的全球燃料需求崩溃。

与此同时,ICE布伦特6月原油期货电子盘价格收盘下跌0.85美元,跌幅2.59%,报31.99美元/桶。

(上图为美国WTI 5月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经)

(上图为美国WTI 5月原油期货价格最近一年的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间;图片来源:汇通财经)

OPEC+减产幅度不及预期令油价冲高回落

沙特俄罗斯为首的产油国试图敲定一项减产协议,在全球燃料需求下降30%的情况下解决日益严重的供应过剩问题。然而,分析师表示,OPEC+最终的减产幅度可能低于市场预期,并补充称,由大流行引发的衰退导致的需求破坏太大,问题不容易解决。

富国银行高级能源分析师Roger Read表示,在北美、欧洲和亚洲部分地区的严厉社交疏远/经济停摆措施明显放松前,任何OPEC+减产行动充其量只是追上形势。

OPEC和包括俄罗斯在内的盟友,被称为OPEC+集团,曾提出减产1500万-2000万桶/日,相当于全球供应量的15%-20%。

不过,伊朗石油部长表示,在2020年5月和6月仅实施1000万桶/日的减产规模。从2020年7月到年底将减产800万桶/日,从2021年1月开始将减产600万桶/日。

对冲基金公司Again Capital LLC合伙人John Kilduff称,他们拟订的减产数字无法完成任务,过去几天里市场消化了很大的减产预期。产油国需要移除大山,而他们可能只移了一个小土坡。

每日减产1000万桶将是OPEC成立以来最大的减产规模,但俄罗斯坚称,只有美国加入该协议,俄罗斯才会减产。加拿大巴西等其他大型产油国已经表示支持减产,不过这些国家目前是因为市场力量而减产。

美国活跃石油钻井数降至近四年低位

美国尚未表示将会否实施强制减产。相反,美国称,市场力量已经导致油企开始减产,预计到明年,美国产量将减少近200万桶/日。

进一步证据显示供应减少,本周美国钻探商将活跃钻机数减少58座,至504座,为2016年12月以来的最低水平。

与此同时,国际能源署(IEA)署长比罗尔对阿拉伯电视台表示,石油进口国可能会宣布购买原油。

OPEC+会议结束后,20国集团(G20)能源部长们将于周五举行会议。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

实物黄金需求已消退,远月合约贴水转升水,金价回调或已不远?

大班报导:

汇通网3月30日讯―― 3月28日,市场分析师Joe Deaux和Yvonne Yue Li撰文称,疫情引发狂热的购金潮,市场再次追逐100盎司金条。黄金供应链因疫情受到干扰,加剧了市场需求。不过, 上周末6月合约的价格比4月合约高出近30美元,这表明交易商对实物黄金的需求目前已经消退。

3月28日,市场分析师Joe Deaux和Yvonne Yue Li撰文称,当疫情引发狂热的购金潮,市场再次追逐100盎司金条。疫情危机干扰了现货黄金的供应链,推升市场需求。但上周末6月合约的价格比4月合约高出近30美元,这表明交易商对实物黄金的需求目前已经消退。

在全球金融市场上,很少还有资产像黄金一样,因疫情出现剧烈或者奇怪的走势。

金价以不稳定的方式波动,一下子飙升,随后出现暴跌。这正在破坏黄金在危机时期作为避风港的地位,但空前的供应中断引发了市场对金条的狂热追捧。

一切的核心是一小撮交易者,他们多年来一直利用成功的赌注获利:在期货市场上做空黄金。通常,他们会选择直到合同期满时才卖出,届时他们可以选择多种交易方式,而不会损失太多(如果有损失的话)。

然而,疫情的爆发及其引发的全球经济崩溃造成了极端的价格扭曲,以至于这些容易卖出的选择都消失了。这意味着,交易者突然面临这样一种威胁:在到期时,必须向合同购买者交付现货金条。

在这一点上,卖空者的情况变得非常糟糕。为了兑现到期的合同,他们必须从各个地方转移黄金。但随着疫情切断了全球航空旅行,几乎不可能空运金条。

如果他们设法空运金条,那就是另一个大问题。纽约的期货合约基于100盎司的金条,而从国外涌入的黄金总是规格不同。这样的话,卖空者需要向精炼厂付款,以重新熔化黄金并将其重新倒入所需的条形中,以便将其交付给合同购买者。但是,因为疫情的爆发,几家炼金厂,包括世界上三个瑞士最大的炼金厂,都已关闭运营。

3月20日(上上周五),困境加剧的迹象开始增强,当时伦敦市场的互换纽约期货和现货实物黄金的成本升至约2美元时,困境加剧的迹象开始增强。通常,这种交易几乎不花费任何费用。在下一个交易日,即上周一3月23日收盘后,该溢价进一步跃升至6.75美元。

进入3月23日亚洲市场时,没有太多的卖方或要约,突然之间,投资者争先恐后地购买可以拿到的任何黄金。到伦敦时间时,大部分市场都被挤压了,没人愿意卖出。

蒙特利尔银行资本市场的金属衍生品交易主管Tai Wong表示:“我意识到这将是非常动荡的一天。我们看着这种恐慌情绪在整个12小时的过程中不断发展。在看到足够多的市场混乱之后,您意识到购金狂潮不可能持续,但是与此同时,您也不知道狂潮会持续多久。”

当恐慌情绪最终在周二晚上平息之时,主要投资者和几十年经历的老手又开始摇摆。根据市场参与者的估计,在“大屠杀”达到高峰时,潜在的总损失估计高达10亿美元。

需要实物黄金的交易商,甚至是金条持有人都希望他们拥有交易所批准的黄金。据知情人士称,一些投资者支付了巨额费用,让剩下的运营精炼厂铸造新的金条。

3月24日(上周二),4月和6月期货合约之间的价差跃升至每盎司20美元,这意味着4月购买黄金的成本要比6月高得多。这预示着近期对金条的需求将增加,并且需要尽快拥有现货供应。到上周末,情况发生了变化。 6月合约的价格比4月合约高出近30美元,这表明交易商对实物黄金的需求目前已经消退。

(现货黄金日线图)

汇通财经易汇通软件显示,北京时间3月30日10:30,现货黄金报1617.97美元/盎司。

(责任编辑:窦玄南 )

美联储紧急救市,全球央行料纷纷加入宽松阵营,金价飙升逾3%,多头再度崛起

美联储紧急救市,全球央行料纷纷加入宽松阵营,金价飙升逾3%,多头再度崛起

大班报导:

汇通网3月4日讯―― 3月3日美联储宣布紧急降息50点,以遏制突发公共卫生事件造成的经济损失,为2008年金融危机以来首次紧急降息,幅度亦创十余年来最大,美联储紧急降息令市场对其他央行降息预期急剧升温,隔夜金价上涨逾3%刷新本周高点至1649.38美元/盎司,录得8年多来最大两日涨幅,一度完全收复了2月28日5%的失地,全球央行货币宽松降低持有黄金的机会成本,金价有望继续上行。

周三(3月4日)亚市盘中,国际现货黄金价格震荡走升,现交投于1644美元附近。

周二(3月3日)美联储宣布紧急降息50点,以遏制突发公共卫生事件造成的经济损失,为2008年金融危机以来首次紧急降息,幅度亦创十余年来最大。美联储紧急降息令欧洲和日本的决策者承受着更大的压力,投资者希望他们能跟随美联储降息,虽然这些央行已没有多少利率下调空间。

周二现货黄金录得8年多来最大两日涨幅,上涨逾3%刷新本周高点至1649.38美元/盎司,一度完全收复了上周五(2月28日)5%的失地。全球央行货币宽松降低持有黄金的机会成本,金价有望继续上行。

美联储紧急降息带动其他央行降息预期升温

七国集团(G7)财长发表将在适当时候采取行动的联合声明后不久,美联储宣布紧急降息50基点,市场一度为之雀跃,然而其他经济体的央行却集体沉默。

某些情况下,这可能反映出多年来的激进刺激政策已令货币当局几乎没有进一步宽松的余地。在降息之前,美联储的目标利率区间要比英国央行的基准利率高出一个百分点左右。欧洲央行日本央行如今的基准利率都低于零。

但他们可能不会坚持太久,特别是如果美联储的举动推动这些国家本币兑美元上涨时。投资者预期加拿大央行会在周三降息,英国央行和欧洲央行本月可能也会下调利率。澳洲联储和马来西亚央行甚至在周二美联储之前就已经调降了利率。

在美联储紧急降息后,沙特阿拉伯和阿联酋的中央银行将主要利率也降低了50个基点沙特阿拉伯金融管理局将回购利率从2.25%下调至1.75%,逆回购利率从1.75%下调至1.25%。阿联酋央行自3月4日起将回购利率及存单利率降低50个基点。

Evercore ISI的副董事长,前美联储官员Krishna Guha表示,美联储的果断行动将对其他国家构成巨大压力。

英国央行恐被迫降低基准利率到接近零水平

英国央行目前的基准利率为0.75%,英国央行官员表示必要情况下可能降低到接近零水平。尽管政策制定者已经排除了负利率的可能,但他们周二重申,如果采用其他措施,还有相当于约250个基点的政策空间。

英国央行行长卡尼将于本月离开英国央行,周二他表示,全球各国采取措施的确切形式和具体时机会有所不同,但它们将“及时、有力”地做出应对。

他在1月表示,英国央行有足够的空间来将2016年8月份600亿英镑的资产购买计划规模“至少增加一倍”,这就将相当于降低约100个基点的利率。此外使用前瞻性指引或解释央行可能如何应对经济变化,也会“增加这方面的弹药”。

3月16日将接任英国央行行长的贝利(Andrew Bailey)周三在议会的讲话或提供更多政策前景线索。

欧洲央行3月料降息10点,晚些时候再度降息

欧洲央行的存款利率已经达到负0.5%的历史最低水平,包括行长拉加德在内的政策制定者对降息导致的银行利润率下降和房价上涨等副作用表示担忧。货币市场预期欧洲央行在下周的政策会议上只会降息10个基点,到今年晚些时候再降息10个基点。

欧洲央行官员表示,他们可能会采取有针对性的措施,例如更多的长期银行贷款而不是降息,这有助于引导信贷投放到受疫情影响的企业。

在美联储行动后,欧元兑美元跳升,如果这种涨势持续下去,对于严重依赖出口的欧元区来说不是一个受欢迎的消息。尽管欧洲央行并未将汇率作为目标,但它多次在政策声明中警告汇率波动性是不确定性的来源,需要对其进行监控。

目前欧元兑美元仍交投于1.12附近,远低于2018年1月和2017年9月时的高位。

法国农业信贷银行G-10汇率研究负责人Valentin Marinov表示,如果欧洲央行希望搭上美联储降息的顺风车,那么欧元升值是央行需要付出的一个小代价。欧元现在很便宜,欧洲央行也意识到这一点。

日本央行政策空间颇为有限,但仍可能加大宽松偏好

由于日本央行的基准利率为-0.10%,且负利率的副作用已经显现,所以日本央行的政策空间也颇为有限。

与美联储不同的是,尽管市场猜测日本经济再次陷入衰退,但近日日本央行没有暗示会进一步刺激经济。相反该行强调的是旨在确保市场稳定的措施,例如购买交易所交易基金和使用特殊债券操作。

日本央行可能会正式提高其购买ETF的目标,以表明其正在采取行动,或者央行可能会说将在公共卫生事件爆发期间以更快速度购买资产,但不改变总体资产购买目标。在较小的规模上,日本或为受疫情影响的企业制定贷款计划。

如果经济风险持续存在,日本央行可能加强与外界的沟通,以显示出更大的宽松偏好,或者在声明措辞中提及公共卫生事件带来的风险。

最终如果其他央行都降低利率,日元走强或日本经济崩溃,日本央行可能也不得不加入降息行列。不过在2008年全球金融危机期间,日本没有参与协同降息行动。

巴西雷亚尔跌至历史新低,交易员加大巴西降息押注

巴西雷亚尔周二跌至创纪录低点 ,与新兴市场货币的走势相反,因为交易员加大了对进一步降息的押注,而降息会损害该货币的套利交易吸引力。

雷亚尔一度下跌0.9%,至历史新低每美元兑4.5166雷亚尔,而大多数新兴市场货币在美联储紧急降息50基点后走强。

交易员加大了巴西央行将跟随美国降息的押注,掉期利率现在体现出3月18日下次会议上降息的可能性为65%。

巴西雷亚尔是今年全球表现最差的货币,受到创纪录的低利率、令人失望的经济数据和全球风险资产遭抛售的拖累。

北京时间8:55,国际现货黄金价格报1644.27美元/盎司,涨0.18%。

(责任编辑:窦玄南 )

特朗普拟征税汇率关税,贸易摩擦战场欲扩大至汇市,金价险守1550关口

特朗普拟征税汇率关税,贸易摩擦战场欲扩大至汇市,金价险守1550关口

大班报导:

汇通网2月5日讯―― 金价于1550上方略微企稳,此前两个交易日均大幅下挫,市场对突发公共卫生事件对经济冲击的忧虑缓和,叠加美元走强施压金价,不过特朗普政府拟推进汇率关税,将贸易摩擦战场从商品扩大到外汇市场,一旦一国货币相对于美元大幅走软就可能招致特朗普政府报复行动,一定程度上支撑金价。

周三(2月5日)亚市盘初,国际现货黄金价格震荡微升,现交投于1554美元附近。

金价于1550上方略微企稳,此前两个交易日均大幅下挫,市场对突发公共卫生事件对经济冲击的忧虑缓和,叠加美元走强施压金价,不过特朗普政府拟推进汇率关税,将贸易摩擦战场从商品扩大到外汇市场,一定程度上支撑金价。

周二(2月4日)金价大跌,现货黄金跌逾20美元,盘中最深跌幅达1.75%,创1月21日以来新低至1549.14美元/盎司。

美国商务部周一(2月3日)表示,特朗普政府正在推进一项颇具争议的新规定,该新规将为美国对来自被指汇率低估国家的商品征收惩罚性关税铺平道路

此举将增加美国以往指向日本等经济体的汇率操纵抱怨的分量,并使日成交额超过6万亿美元的全球外汇市场成为特朗普政府贸易摩擦的新战场

新规将允许美国对被指操纵本国汇率国家的商品征收反补贴税,即使在美国财政部未正式认定其确实存在汇率操纵的情况下也可以这么做。往届政府拒绝了国会和一些行业采取此类行动的呼吁,担心这会导致针锋相对的货币战争。

十年前全球金融危机爆发后,巴西等国家的政策制定者指责美国和美联储使用货币政策削弱美元,以帮助刺激美国更快地复苏。

汇率操纵

特朗普早就指责其他国家也在这样做。美国商务部官员周一称这项决定是兑现了2016年作出的解决全球汇率操纵问题的竞选承诺。

商务部部长威尔伯・罗斯在声明中称,“这个汇率规则是确保不公平贸易做法得到恰当地纠正的重要一步。尽管历届政府在汇率反补贴方面犹豫不决,但特朗普政府正在采取行动,为美国企业和工人营造公平的竞争环境。”

这项新规定在2019年5月首次提出时遭到财政部的反对。规定将允许美国公司将被低估的汇率视为某种形式的不公平补贴,向美国商务部就特定进口产品提出申诉。不过,如果美国政府选择这样做,也可据此获得自行启动案件的权力,有可能使美国政府在汇率争斗中集原告、法官、陪审团和执法者于一身。

美国财政部发言人没有立即回复置评请求。

商务部对其权力进行了一些限制,表示在确定外国政府是否采取了不当行动来削弱汇率时,“通常不包括独立央行或货币当局的货币及相关信贷政策。商务部会寻求、一般也会尊重财政部在外汇事务上的专业知识。”

一国货币相对美元大幅走软恐招致报复行动

不过声明为商务部采取单方面行动留出了余地,即使是在美国财政部认定某种货币没有被低估的情况下。美国财政部每年会发布两次报告,判定汇率是否被人为压低或受到政府操纵。

就美元和人民币的崛起著有多部著作的康奈尔大学经济学家Eswar Prasad称,这似乎意在向美国的贸易伙伴国发出广泛信号,一旦其货币相对于美元大幅走软就可能招致报复行动。

新规定似乎与一位财政部官员的指引背道而驰。这位官员去年6月曾表示,商务部的任何汇率评估架构都会与财政部向国会半年提交一次的汇率报告保持一致。

美国商务部在周一声明的问答部分中表示,对于一种货币的价值是否对该国出口商构成不公平的补贴,它将保留最终决定权。有关财政部汇率监督权和商务部反补贴税征收权的规章标准不同。

汇率关税致美国财政部和商务部陷入分歧

声明称,因此对某个国家而言,两个过程可能会导致不同的结果,从理论上讲,一个不符合财政部所执行法律认定标准的国家也有可能适用反补贴税。

商务部还表示,即使美国财政部没有给中国贴上汇率操纵国标签,商务部也可以按照新规定对其征收与汇率相关的关税。上个月,在特朗普与中国签署包括汇率内容在内的“第一阶段”贸易协议前几天,财政部摘除了中国的操纵国标签,不过新规定似乎赋予了美国采取超越上月协议范围行动的权力。

周一宣布的最终规定引起了一些美国前任官员的担忧。

前财政部官员Mark Sobel表示,这是一项单边政策,会疏远世界各国。他表示这可能也违反了美国对世界贸易组织的承诺。

不过商务部在声明中坚持表示:“世贸组织没有任何一条规定禁止对通过汇率方法提供的补贴征收反补贴税。”

特朗普政府拟对来自低估货币国家的商品加征关税

另外也有人警告,这项规定标志着,继通过口头干预令美元贬值,并指责美联储导致美元走强从而损害了美国制造商和其他出口商后,特朗普朝着美元武器化又迈出了一步

Prasad说,新规定为判定一种货币的适当价值设定的标准足够模糊,使得美国只要愿意就可以轻易采取行动。

Prasad称,虽然没有明确阐明弱势美元政策,但特朗普政府似乎在暗示,它会采取行动,抵消美元相对于贸易伙伴货币的走强。

北京时间周三10:00特朗普将在国会发表总统最重要的年度演讲――国情咨文。据《华盛顿邮报》报道,有美国高层官员透露,这次咨文将以“伟大的美国回归”为主题,聚焦于特朗普任内的成就,包括蓝领繁荣、帮助工薪家庭、降低医保花费、安全合法移民,以及保障国家安全等五大主题,需留意。

北京时间7:50,国际现货黄金价格报1554.04美元/盎司,涨0.06%。

(责任编辑:窦玄南 )

纽市盘前:英镑技术性反弹80点,但英欧仍针锋相对;OPEC+酝酿大手笔,美油涨逾2%

纽市盘前:英镑技术性反弹80点,但英欧仍针锋相对;OPEC+酝酿大手笔,美油涨逾2%

大班报导:

汇通网2月4日讯―― 2月4日欧洲时段,英镑美元上演V型反弹,最低至1.2941的近六周新低,随后反弹80余点至1.3020附近,英欧谈判成投资者关注焦点,分析师指出目前英国欧盟谈判仍处于意见碰撞的过程中,因此反弹更多是技术性的。美油走高至50.9美元/桶附近,一度涨逾2%,日内风险偏好情绪有所回暖,全球股市大幅走高。OPEC+考虑加大减产幅度80万桶/日-100万桶/日。

周二(2月4日)欧洲时段,英镑兑美元上演V型反弹,最低至1.2941的近六周新低,随后反弹80余点至1.3020附近,英欧谈判成投资者关注焦点,分析师指出目前英国与欧盟谈判仍处于意见碰撞的过程中,因此反弹更多是技术性的;隔夜,因英欧谈判前景蒙阴,市场已经从上周的狂欢情绪急转为恐慌,虽然周二亚洲时段一度涌现低吸买盘推动汇价反弹,但欧洲开盘后,汇市抛压再度涌现。

欧洲时段,美油走高至50.9美元/桶附近,一度涨逾2%,日内风险偏好情绪有所回暖,全球股市大幅走高。OPEC+考虑加大减产幅度80万桶/日-100万桶/日。财经网(博客,微博)站Fxstreet分析师Dhwani Mehta表示此前,俄罗斯能源部长诺瓦克表示俄罗斯准备好与欧佩克进行合作。目前原油有延续反弹的势头,上述言论增强了市场的预期,即欧佩克+将延长减产,以减少石油需求增长方面的负面影响。

近期热点提要

1、【俄罗斯能源部长诺瓦克:提前召开欧佩克+会议是可能的,需要得到一致的同意】

确认欧佩克会议在2月14-15日举行为时尚早,需要在采取行动前更好地评估目前的情况,全球石油市场充满了不确定性和“恐慌袭击”,不能确定现在是否为深化减产的合适时期,对卫生事件影响进行分析以后,有可能召开紧急会议。

2、【尽管有所下跌,但目前金价仍然处在较高水平,实物黄金需求方面因此承压】

① 最新数据显示,去年12月印度进口的黄金量仅仅21.7吨,同比2018年12月的45.9吨,降幅非常明显;

② 此外,今年1月印度进口了36.26吨,同比去年的69.51吨同样大幅走低;

③ 世界黄金协会(WGC)此前数据显示,2019年全年印度黄金进口量同比下降14%;

④ WGC印度总经理P.R. Somasundaram表示,如果印度经济能有所增长,且印度居民适应较高的金价,那么下半年黄金需求有望升温;

⑤ WGC预计在去年全年黄金需求下降到690吨后,今年印度对黄金的需求可能回到700甚至800吨。

3、【英国石油:公共卫生事件可能会导致近期石油需求减少30-50万桶/日

英国石油公司CEO:伊拉克的鲁迈拉油田将继续安全运作,伊拉克基尔库克的油田对英国石油公司来说并非“处于冬眠期”.

4、【欧元区12月PPI年率连续第五个月下滑】

欧元区12月PPI年率连续第五个月下滑,但降幅较11月略有缩小。工业通货紧缩的放缓主要原因是能源价格下降不太明显。欧洲央行希望将消费者通胀控制在较低水平,并在中期内保持在接近2%的水平,但尽管市场上有购买政府债券的计划,欧元区多年来仍一直难以加快物价增长。

5、【全球通过ETF持有的黄金规模增加至纪录最高水平】

① 2月4日消息,全球交易所交易基金的黄金储备在经历了长时间的积累后,已升至创纪录水平。最近几周,公共卫生事件情的影响进一步推动了黄金储备的积累;

② 据初步统计,全球范围内持有的黄金ETF周一攀升至2573.9吨,超过了2012年创下的上一个峰值。黄金ETF已经获得连续四年的资金流入,而且这一传统避险资产的价格目前接近2013年以来的最高水平。

欧洲时段外汇行情回顾

欧洲时段,美元指数交投于97.9附近,日内风险偏好情绪大幅回暖,令商品及风险货币大幅走高,而避险货币有所回落,投资者押注美国总统特朗普在周三亚市早间的国情咨文会继续释放乐观信号,美元指数暂无向下的明显压力。

欧洲时段,欧元兑美元日内在低位盘整于1.1050附近,延续周一以来的颓势,继续回吐上周录得的涨幅。一方面,投资者重新开始担忧英国脱欧后继谈判的前景,另一方面,美元指数的持续强势也令其最大对手盘欧元格外承压;市场据此押注美国总统特朗普在周三亚市早间的国情咨文会继续释放乐观信号,这料继续提振美元指数并令以欧元为首的非美货币承压。

欧洲时段,英镑兑美元上演V型反弹,最低至1.2941的近六周新低,随后反弹80余点至1.3020附近,因英欧谈判成投资者关注焦点,分析师指出目前英国与欧盟谈判仍处于意见碰撞的过程中,因此反弹更多是技术性的;隔夜,因英欧谈判前景蒙阴,市场已经从上周的狂欢情绪急转为恐慌,虽然周二亚洲时段一度涌现低吸买盘推动汇价反弹,但欧洲开盘后,汇市抛压再度涌现。

欧洲时段,美元兑日元大幅走高至109上方,利空消息进一步得到消化后,全球恐慌情绪正开始消退,全球股市大幅走高,而投资者更押注美国总统特朗普在周三亚洲时段的国情咨文讲话中能释放出更多积极措辞。此外,日本官员近期所释放的宽松基调,也推动了日元汇价走软。

欧洲时段,澳元兑美元走高0.5%至0.6730附近,澳洲联储发布决议,维稳基准利率在0.75%,且未释放具体的宽松预期。与此同时,日内亚太市场风险偏好情绪的再度重新转暖,也对澳元汇价构成支撑;分析人士指出,虽然近期以来澳洲经济内外交困,遭遇森林火灾和全球公共卫生风波冲击,但是澳洲联储仍基于该国此前向好的就业与通胀表现做出了不加息的决定。

欧洲时段,美油走高至50.9美元/桶附近,一度涨逾2%,日内风险偏好情绪有所回暖,全球股市大幅走高。OPEC+考虑加大减产幅度80万桶/日-100万桶/日。财经网站Fxstreet分析师Dhwani Mehta表示此前,俄罗斯能源部长诺瓦克表示俄罗斯准备好与欧佩克进行合作。目前原油有延续反弹的势头,上述言论增强了市场的预期,即欧佩克+将延长减产,以减少石油需求增长方面的负面影响。

欧洲时段,现货黄金跌破1570美元/盎司,创四日新低,全球风险偏好情绪全面回暖,全球股市纷纷走高,美债收益率大幅走高,而ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa表示,尽管过去几个交易日金价有所下跌,但这种修正还是比较温和的。美股再出现一次修正,金价就会上涨。Kedia Advisory的主管Ajay Kedia说,获利了结是金价下跌的主要原因,因为美国-伊朗紧张局势和英国脱欧等因素都已经被消化了。全球股市开始上涨。金市该修正了,这可能将金价再次拖至1545-1550美元水平。

机构观点

【华尔街分析师:民主人人桑德斯若当选美国总统,将是一大黑天鹅事件】

① 华尔街分析师指出,美国经济及金融市场在2020年面临的最大潜在风险因素包括民主党民粹派候选人桑德斯战胜现任总统特朗普赢下大选。因为此前桑德斯已经表示,一旦入主白宫,他将会全面取消特朗普的减税措施,把企业税率从21%提高回35%;

② 分析师指出,即使桑德斯只是赢得民主党初选,都可能在金融市场引发一场全面恐慌。当前民调显示,如果桑德斯从民主党初选胜出,他将是现有民主党候选人中与特朗普PK时胜率最高者,有50%的概率能把特朗普拉下马。

【黄金等待上涨机会,关键阻力1585】

① ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa表示,尽管过去几个交易日金价有所下跌,但这种修正还是比较温和的,金价仍然在1570支撑水平左右。美股再出现一次修正,金价就会上涨;

② De Casa指出,技术面而言,目前黄金上行的第一个阻力水平为1585美元/盎司,突破这一水平则将再次看向1600大关;

③ 去年黄金大涨的背后有诸多因素,市场对全球经济增长放缓的担忧、地缘政治风险以及美联储降息等,都推动了金价的上涨;

④ 此外,各国央行继续大幅增持黄金也是一大利好。去年前6个月各国央行买入了创纪录的157亿美元黄金。

【摩根大通:支撑黄金因素有很多】

① 摩根大通(JP Morgan)指出,避险需求和美国债券收益率的走高都为黄金提供了支撑,因为市场对美联储6月降息的预期有所上升;

② 不过该行全球大宗商品研究团队近期的一份报告指出,近期金价受到美国债券收益率推动有所变小;

③ 上周美国10年期国债收益率下跌了13.5个基点,期间金价却只上涨了17美元,报告指出,通常在这种情况下,金价能收获43美元的涨幅;

④ 从估值的角度来看,1月初金价大涨了差不多130美元,这些涨幅大部分都被保留住了,因此近期出现一些回落是正常的;

⑤ 摩根大通分析师Natasha Kaneva指出,另一方面,实物黄金需求承压也是影响近期金价表现的一大因素。

【去年对黄金价格预期最准确的分析师如何看待今年黄金?】

① 去年对黄金价格预期最准确的分析师分别是来自Noah Capital Markets的Rene Hochreiter和来自福四通(INTL FCStone)的Rhona O’Connell,他们对今年黄金均价的预期分别是1670美元/盎司和1590美元/盎司;

② Hochreiter指出,距离金价触及历史高位已经快10年了,今年逼近这一水平的可能性不小。从技术面来看,金价在去年6月突破了1320美元/盎司的阻力水平,目前已经进入完全牛市的状态,较200日均线高出了130美元,这意味着今年还会有大幅上涨;

③ O’Connell则指出,各国央行增持量的下降是一个不利因素,并且期金市场持仓过于看多,这意味着这些投资者迟早会获利了结离场;

④ 但另一方面,全球各种地缘政治风险会继续提振金价;影响金价走势的关键因素很可能将是美元的表现,这显现出金价可能逐渐走高;

⑤ 今年对黄金走势最为看多的分析师是独立分析师Ross Norman,预计今年黄金均价或高达1755美元/盎司。对黄金最为看空的分析师则是Bernard Dahdah,预计今年均价将只有1398美元/盎司。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

避险情绪降温金价1570上方弱势整理,但反弹行情仍可期

避险情绪降温金价1570上方弱势整理,但反弹行情仍可期

大班报导:

汇通网2月4日讯―― 在市场对突发公共卫生事件的担忧情绪略微缓和的背景下,亚市股市反弹,冒险情绪升温,金价连续第二个交易日走软,于1570美元上方弱势整理。不过金价的回调幅度仍温和,初始支撑位1570美元仍坚固,在欧美股市进行调整的初期,金价准备好了再度反弹,初始阻力位位于1585美元,突破该点位后有望再度上攻1600美元整数关口。

周二(2月4日)亚市尾盘,国际现货黄金价格自时段内高点1579.65美元/盎司回落,现交投于1572美元附近。

在市场对突发公共卫生事件的担忧情绪略微缓和的背景下,亚市股市反弹,冒险情绪升温,金价连续第二个交易日走软,于1570美元上方弱势整理。周一(2月3日)金价在触及逾三周高点1592.11美元/盎司后下滑,终盘收跌0.78%至1576.73美元/盎司。

时段内澳洲联储公布2月利率决议,如期维稳利率,称房市出现好转迹象,货币政策声明基调乐观,提振澳元兑美元短线拉升约40点。在隔夜美国出炉了向好的制造业数据后,晚间将迎来美国工厂订单数据,美国12月工厂订单月率料上涨1.1%,前值下降0.7%。

不过今年截至目前,金价已上涨4%,1月曾飙升至2013年4月以来高位,因在美伊紧张局势持续的背景下,投资者们纷纷逃离风险资产。

有关突发公共卫生事件的恐慌情绪导致上周美股和欧洲股市遭遇大幅抛售,尽管如此,ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa表示,截至目前,金价的回调幅度仍温和,初始支撑位1570美元仍坚固,在欧美股市进行调整的初期,金价准备好了再度反弹。技术面来看,初始阻力位位于1585美元,突破该点位后有望再度上攻1600美元整数关口。

BullionRock董事总经理纽博尔德示,突发公共卫生事件引发了进一步的风险抛售,但并不是唯一一个可以提振金价的方法。由于全球经济预测低迷,利率低至负,对美元走弱的预期及国际贸易的不确定性,在近期市场担忧情绪回升之前,黄金已经在2019年上涨了约20%。

他指出,现在我们都在考虑所有可悲的东西,但与其他资产相比,在产生自己的正相关收益方面没有障碍。那么,难怪中央银行在去年前六个月购买了创纪录的157亿美元黄金。

摩根大通指出,黄金价格受到需求的支撑。美国国债收益率下降,市场定价更有可能从美联储降息。与美国和伊朗争端期间不同,这次金价实际上落后于美国国债收益率。在美国10年期实际收益率下跌13.5个基点之后,金价上周仅上涨了17美元/盎司,根据历史记录,这通常应转换为约43美元/盎司。即使黄金仍在稳步流入全球ETF中,但对潜在实物需求的担忧目前仍可能使一些投资者持观望态度。

芝加哥商业交易所集团(cme group)最新数据显示,上周五(1月31日)黄金期货未平仓合约减少0.27万手,交易量下降10.7万手左右。

2月4日黄金ETFs数据显示,截止2月3日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量903.21吨,较上一交易日持平。

北京时间14:18,国际现货黄金价格报1572.68美元/盎司,跌0.27%。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

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