疫情下雪上加霜!这些货币亚市领跌只因主权信用评级遭下调

大班报导:

周一(3月30日)亚市盘中,南非兰特领跌全球主要货币,墨西哥比索和英镑也均走软,而这些货币都有一个共同点――其国家主权信用评级在刚刚过去的这个周末前惨遭下调!

行情数据显示,南非兰特兑美元日内跌超2%,至历史最低点18.0863兰特,墨西哥比索也感受到压力,在亚洲早盘交易中下跌多达1.6%。此外,英镑兑美元一度下跌了0.7%。

国际评级机构穆迪27日下调南非的主权信用评级,评级展望保持在“负面”。穆迪在声明中说,由于财政状况不断恶化,结构性增长十分缓慢,决定将南非的主权信用评级从Baa3降至Ba1。

穆迪表示,受新冠肺炎疫情迅速扩散影响,全球经济前景黯淡,这将加剧南非在经济和财政方面所面临的挑战。此外,南非内部还面临电力供应不稳定、投资信心持续不足和劳动力市场结构持续僵化等问题。

此外,标普上周将墨西哥的主权信用评级从“BBB ”下调至“BBB”,因为新冠病毒疫情的经济冲击和油价暴跌,给政府提振陷入困境的经济的努力增加了压力。墨西哥经济已经陷入衰退,新冠病毒危机和油价暴跌进一步打击了其经济前景。

评级机构惠誉上周五则将英国主权评级从“AA”下调至“AA-”,展望仍为负面,因受新冠病毒疫情、以及宽松财政立场影响,该国公共财政状况大幅削弱。

惠誉公布下调评级决定前,英国首相约翰逊被确诊感染新冠病毒。

分析人士指出,在疫情肆虐的背景下,越来越多国家的主权信用评级都将面临被下调的风险。而对于外汇市场而言,一旦出现这样的场景,该国货币在短线便可能承受更大的压力。

值得一提的是,作为目前全球疫情的“震中”,美国的信用评级是否会遭遇下调也正越发受到业内人士的关注。3月27日消息,评级机构惠誉确认美国主权信用评级为AAA,前景展望稳定。但是惠誉也指出,鉴于疫情对美国经济及公共财政带来巨大冲击,近期采取负面评级行动的风险已经上升。

自两周前“直升机撒钱”开始成为主流以来,美国的主权信用风险明显上升。美国主权债信评级受到经济规模、高企的人均收入和充满活力的商业环境等结构性优势的支撑。

美元是世界上最重要的储备货币,美国受益于美元的发行,并受益于与之相关的非凡的融资灵活性。惠誉认为,美国的债务容忍度高于其他“AAA”主权国家。然而,高企的财政赤字和债务――甚至在疫情引发的巨大经济冲击爆发之前就已经在上升――正开始侵蚀这些信贷优势。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

实物黄金需求已消退,远月合约贴水转升水,金价回调或已不远?

大班报导:

汇通网3月30日讯―― 3月28日,市场分析师Joe Deaux和Yvonne Yue Li撰文称,疫情引发狂热的购金潮,市场再次追逐100盎司金条。黄金供应链因疫情受到干扰,加剧了市场需求。不过, 上周末6月合约的价格比4月合约高出近30美元,这表明交易商对实物黄金的需求目前已经消退。

3月28日,市场分析师Joe Deaux和Yvonne Yue Li撰文称,当疫情引发狂热的购金潮,市场再次追逐100盎司金条。疫情危机干扰了现货黄金的供应链,推升市场需求。但上周末6月合约的价格比4月合约高出近30美元,这表明交易商对实物黄金的需求目前已经消退。

在全球金融市场上,很少还有资产像黄金一样,因疫情出现剧烈或者奇怪的走势。

金价以不稳定的方式波动,一下子飙升,随后出现暴跌。这正在破坏黄金在危机时期作为避风港的地位,但空前的供应中断引发了市场对金条的狂热追捧。

一切的核心是一小撮交易者,他们多年来一直利用成功的赌注获利:在期货市场上做空黄金。通常,他们会选择直到合同期满时才卖出,届时他们可以选择多种交易方式,而不会损失太多(如果有损失的话)。

然而,疫情的爆发及其引发的全球经济崩溃造成了极端的价格扭曲,以至于这些容易卖出的选择都消失了。这意味着,交易者突然面临这样一种威胁:在到期时,必须向合同购买者交付现货金条。

在这一点上,卖空者的情况变得非常糟糕。为了兑现到期的合同,他们必须从各个地方转移黄金。但随着疫情切断了全球航空旅行,几乎不可能空运金条。

如果他们设法空运金条,那就是另一个大问题。纽约的期货合约基于100盎司的金条,而从国外涌入的黄金总是规格不同。这样的话,卖空者需要向精炼厂付款,以重新熔化黄金并将其重新倒入所需的条形中,以便将其交付给合同购买者。但是,因为疫情的爆发,几家炼金厂,包括世界上三个瑞士最大的炼金厂,都已关闭运营。

3月20日(上上周五),困境加剧的迹象开始增强,当时伦敦市场的互换纽约期货和现货实物黄金的成本升至约2美元时,困境加剧的迹象开始增强。通常,这种交易几乎不花费任何费用。在下一个交易日,即上周一3月23日收盘后,该溢价进一步跃升至6.75美元。

进入3月23日亚洲市场时,没有太多的卖方或要约,突然之间,投资者争先恐后地购买可以拿到的任何黄金。到伦敦时间时,大部分市场都被挤压了,没人愿意卖出。

蒙特利尔银行资本市场的金属衍生品交易主管Tai Wong表示:“我意识到这将是非常动荡的一天。我们看着这种恐慌情绪在整个12小时的过程中不断发展。在看到足够多的市场混乱之后,您意识到购金狂潮不可能持续,但是与此同时,您也不知道狂潮会持续多久。”

当恐慌情绪最终在周二晚上平息之时,主要投资者和几十年经历的老手又开始摇摆。根据市场参与者的估计,在“大屠杀”达到高峰时,潜在的总损失估计高达10亿美元。

需要实物黄金的交易商,甚至是金条持有人都希望他们拥有交易所批准的黄金。据知情人士称,一些投资者支付了巨额费用,让剩下的运营精炼厂铸造新的金条。

3月24日(上周二),4月和6月期货合约之间的价差跃升至每盎司20美元,这意味着4月购买黄金的成本要比6月高得多。这预示着近期对金条的需求将增加,并且需要尽快拥有现货供应。到上周末,情况发生了变化。 6月合约的价格比4月合约高出近30美元,这表明交易商对实物黄金的需求目前已经消退。

(现货黄金日线图)

汇通财经易汇通软件显示,北京时间3月30日10:30,现货黄金报1617.97美元/盎司。

(责任编辑:窦玄南 )

张果彤:月末保守者建议观望

大班报导:


  欧元周五小幅回调后继续上行,最高1.1145区域,周图收阳柱。从图形来看,后市1.1230没成功上破前,关注1.1230-1.0950区间震荡行情,再次跌回至1.0950下方后,跌势继续。若站稳1.1230上方后,则欧元大幅反弹变反转的概率将加大。月末最后两天,保守者观望,激进者短线灵活交易。


  美指周五继续小跌,最低98.30区域周图收阴柱。从图形来看,近两个月波幅较大,所以后市在97.10没成功跌破前,个人还是建议按震荡上行格局来操作美指,若跌破97.10后,则向下继续深跌,回调变反转向下运行。本周初关注97.10-100.40区间震荡行情,再等待月线收盘做下一步决定。


  英镑周五继续反弹上行,最高1.2480区域。从图形来看,英镑上周虽收大阳柱,但后市是否能大反转向上运行,还未可知。本周先关注1.2660-1.2020区间震荡行情,若月线收盘较低,下个月再次下行测试前期低点或新低的概率还是会加大。今明两天建议保守者观望不交易。


  黄金周五仍在高位震荡盘整,周图收阳柱。从图形来看,黄金整体偏强势,月线收盘前,继续区间震荡的概率较大些。今日关注上方1642强阻力,在没成功上破前,小幅向下运行的概率较大。今日操作建议:1625区域做空,止损1644,目标看向1595和1576先,若向下力度较大再关注1563区域,控制仓量,严格止损。

  

(责任编辑:窦玄南 )

盛文兵:黄金1628区域空,原油19.8区域多

大班报导:

  3月30日黄金早间小幅高空后回落,当前交投于1615区域,跌幅0.56%;原油受到周末消息面的影响跳空低开,WTI原油原油最低触及19.67,一度超5%,现交投于20.3附近。

  截至北京时间3月30日02时14分,美国约翰斯 霍普金斯大学实时数据显示,全球新冠肺炎确诊病例突破70万例,达到704095例。新冠肺炎疫情继续在海外国家的蔓延加剧。

  早间原油开盘一度失守20美元的关口。因周末有消息报道,欧佩克轮值主席国阿尔及利亚敦促欧佩克秘书处召开会议,评估在新冠肺炎疫情和欧佩克最大成员国沙特发起的价格战中油价大跌的市场状况。但是这一请求未能获得多数支持,沙特是反对者之一。因沙特和俄罗斯之间的石油战需要各自的领导人来解决。

  此外,沙特当地周六晚上拦截了2枚由也门胡塞武装发射的导弹。

  全球新冠肺炎疫情的蔓延发展,对原油继续构成压制,也门对于沙特的袭击对油价均未起到提振的作用。

  美国在上周五通过并签署了2万亿美元经济刺激法案。这是美国历史上最大的规模的经济刺激法案。但是当前重点是对疫情的防控,美国确诊人数已经超过13万人,全球第一。根据卫星图像再加上其他照片证据和替代数据来源,表明美国经济活动陷入了严峻的停滞状态。美国繁忙的高速公路在高峰期空无一人,度假胜地成为鬼城,港口航运活动也在急剧下降。

  本周美国将公布3月份的非农就业人口数据,以及其他重点的经济数据,但是在当前疫情之下,经济数据显得将不会那么重要。而重要是感染人数的下降。据美方表示,未来两周内,可能出现峰值。

  黄金


  这个周末新冠肺炎感染人数呈现爆发增加,全球从周五的55万人直接飙升至70万人,这个数据仍然在增加之中。当前影响金融市场的已经不是各国的经济数据,而是不断变化的确诊人数。

  黄金上周滞涨1645一线后,上周五基本上维持在10余美元区间长时间的震荡。今日早盘金价稍微高空后走低,目前横盘在周五震荡区间的下边沿区域。从整体位置来看,黄金1644一线是前波黄金从1703–1451大跌的反弹的75%区域,属于强阻力区域。价格反复震荡均未能有效的站上1630上方,可见,黄金上方的阻力重重。因此,日内价格反弹后逢高参与空头为主。

  黄金策略:1628区域空,止损1638,目标1594,1560

  原油


  原油早间开盘直接跌破20美元的关口。新冠肺炎在全球的蔓延,多国经济活动出现停滞,原油产量大量的过剩,而4月1日开始当前欧佩克+减产协议到期,欧佩克的产量将不受限制。原油将面临更进一步产能过剩。

  从当前技术来看,原油目前无疑仍然是处于弱势的空头之中。只是价格连续的创出新低,目前已经没有合适的位置去参与原油的空头,并且从价位区域来看,20关口市场心理关口并未有效的跌破,市场在该价位涌现的买盘推动价格的反弹。欧盘以早盘的低点作为防守,价格接近该位置附近形成明显的看涨形态后参与多头。

  原油策略:19.8区域多,止损19.00,目标21.2,22.2

  欧元


  早间欧盘开盘后小幅低开后震荡走低,价格直接开盘上周五的收盘价。从位置来看,欧元整体上已经到了关键区域,只要价格在该区域形成明显的看跌形态后,价格开启新一轮下跌的可能性较大。从位置来看,重点关注1.1180区域的强阻力,价格接近该区域参与空头为主。

  欧元策略:1.1140区域空,止损1.1240,目标1.0920,1.0770

  英镑


  英镑早间开盘后小幅的震荡走低。从位置来看,1.2550区域是英镑的重要阻力区域,该区域属于前波价格反弹的61.8%区域,属于强阻力区域,因此,日内价格接近该区域参与空头为主。

  英镑策略:1.2510区域空,止损1.2610,目标1.2300,1.2130,

  【今日重点关注的财经数据与事件】2020年3月30日 周一

  ① 08:00 新加坡金管局半年度货币政策声明

  ② 15:00 瑞士3月KOF经济领先指标

  ③ 16:30 英国2月央行抵押贷款许可

  ④ 17:00 欧元区3月工业及经济景气指数

  ⑤ 17:00 欧元区3月消费者信心指数终值

  ⑥ 20:00 德国3月CPI月率初值

  ⑦ 22:00 美国2月成屋签约销售指数月率

  ⑧ 22:30 美国3月达拉斯联储商业活动指数

  (声明:以上分析仅代表笔者个人观点,不构成具体操作,据此操作,盈亏自负,投资有风险,入市需谨慎。)

  

(责任编辑:窦玄南 )

陈峻齐:黄金短线横盘震荡 日内黄金行情走势分析及操作策略

大班报导:

  前两周因为海外疫情爆发及油价暴跌,导致市场风险偏好骤降,此外美联储的急速降息更是使市场猝不及防,进而引发流动性危机。受流动性危机与通缩预期两因素的影响,黄金资产遭到抛售,金价大幅下跌。

  在零利率下,3月23日美联储突然宣布新一轮大规模救市措施,其中包括无限期量化宽松(无限量QE),并制定计划确保信贷流向企业和地方政府。这次行动也立竿见影,逐步缓解市场流动性危机。随后美国参议院通过了高达两万亿美元的经济刺激计划,黄金在此形势下受到支撑转而大幅上涨。

  本周黄金重点关注数据面,本周是超级数据周,有ADP,失业金,以及非农业就业数据,在美国疫情数据不断上升的情况下,非农数据将有望创历史记录,利多已是大概率的事情,更多的是与心中的预期相比较。同时,美联储持续宽松政策,领衔全球央行大放水、黄金开采缩减乃至停止、瑞士等部分黄金精炼厂关闭导致流动性降低、实物需求增加,在一定程度上支撑黄金价格,尤为重要的是上周美联储开启无限量QE,川普签发2w亿刺激本土经济,目前这两波操作是对黄金市场最大的影响因素,或导致黄金异常波动,本周是否加大力度救市是重点关注。

  近期的行情受国外基本面影响大起大落,大家注意控制风险,从技术面来看,上周期的高点在1647附近,二次冲击不过回落,本周期的高点依旧关注1647附近,不破理论上是暂时高点,破位周期高点可以看到1670附近。上周周线大阳之下,本周也说不上有必须的连贯行情,受数据影响也可能出现大幅回落空间,日线在高位震荡,或是休整转势,也可能是调整蓄力,需要逐步去看,目前上方阻力在1635/1647,低位支撑在1613/1595,对于日内行情而言,亚欧盘关注上周的五次试探未能破位的支撑1613,黄金保持在1613/1635震荡,亚欧盘破位1613,今天低点看1602附近,可反抽空下看1602附近,然后再看企稳上涨,高点就关注1615/1620。峻齐看好亚欧盘黄金有延续回落空间,做多稳健点在1602。

  当前短线上黄金维持1450-1700区域内宽幅震荡,而当前行情反弹遇阻1647压力,高位横盘,久盘必跌,即便是1595-1647的区间内震荡,高抛低吸操作,1640-30区域内也是适合做空的!自上周五开始我就在提示1647压力位置下空的机会,今日还是维持高位空为主策略不变,亚盘1630-40区域内直接干空即可!下方关注1613/1595的支撑作用,破位1595行情则继续下行测试1550的支撑!计划你的交易,交易你的计划,强不再强防转弱,黄金上行不突破1647压力就是需要空为主,低多为辅!

  今日黄金交易思路:黄金1640下空,防守1647上方,目标1613一线,若跌破1613一线持有看1595区域内即可;下方支撑1613/1600位置,触及不破企稳后先多一次,短线多,目标看10-15美金即可,多单具体操作点位笔者视情况实盘给出。

  

(责任编辑:窦玄南 )

周一:金价蓄势待发即将开启新一轮涨势,油价萎靡不振破低概率大增

大班报导:

  【市场综述】美元本周大幅回撤,200MA或遭遇强力支撑,谨慎。

  1、消息面多空观点:

  美元(中性):美国2月核心PCE物价指数年率高于前值1.6%和预期1.7%,实际公布为1.8%。美国3月密歇根大学消费者信心指数终值低于前值95.9和预期90,实际公布为89.1。

  英镑(利空):惠誉:将英国主权信用评级从AA下调至AA-,前景展望负面。

  美日(利多):。

  美加(利多):加拿大央行紧急降息,将隔夜利率调降至0.25%。加拿大央行行长波洛兹:负利率也在央行政策工具箱之中。

  黄金(利多):全球最大黄金ETF–SPDR Gold Trust持仓较上日增加11.12吨,增幅1.17%。

  原油(利多):美国石油钻井总数减少40口,为2015年4月以来最大单周降幅。

  2、技术面多空观点:

  美元(美元本周大幅回撤,200MA或遭遇强力支撑,谨慎):阻力99.00支撑98.00。

  欧元(欧元本周大幅拉升周线几近吞没,多空保持谨慎):阻力1.1230,支撑1.0960。

  英镑(周线吞没收阳,各指标全线转多,谨慎低多参与):阻力1.2670,支撑1.2130。

  澳元(周线几近吞没,但4MA依然承压,关注股市联动):阻力0.6300,支撑0.6010。

  美日(冲高未果连续两日回落,关注107一线支撑谨慎):阻力109.50,支撑107.00。

  美加(周线超买区域回调修正,但4MA支撑依然完好,低多):阻力1.415,支撑1.39。

  美瑞(本周连续大幅回撤,头肩底颈线位跌破,谨慎看跌):阻力0.965,支撑0.945。

  黄金(周线大阳吞没各指标均初多头,新一轮涨势一触即发):阻力1645,支撑1595。

  原油(继续承压下行,重心继续下移,20恐被击穿,高沽):阻力24.00,支撑20.00。

  纳指(周线反弹至38.2%受阻,4MA继续承压,看跌高沽):阻力:7800,支撑7400。

  3、具体策略及点位(当日最佳交易品种):

  黄金:1615做多,1595止损,1640止盈。

  原油:22.50做空,24.00止损,20.00止盈。

  纳指:7600做空,7800止损,7300止盈。

  4、今日市场关注:

  ① 16:30 英国2月央行抵押贷款许可

  ② 17:00 欧元区3月经济景气指数/欧元区3月工业景气指数/欧元区3月消费者信心指数终值

  ③ 22:00 美国2月成屋签约销售指数月率

  ④ 22:30 美国3月达拉斯联储商业活动指数

  

(责任编辑:窦玄南 )

季峥:黄金暴跌之后又暴涨,中线投资者什么时候买入?

季峥:黄金暴跌之后又暴涨,中线投资者什么时候买入?

大班报导:

  最近黄金涨跌幅度都相当大。3月9日当周,黄金周跌幅20年以来最大。3月22日到3月24日又暴涨200美元,这种短线涨幅,是比较罕见。金价宽幅震荡,现在大家最关心的是,后市黄金怎么走?会不会一路上涨?中长线投资者什么时间和位置介入比较好?

  其实市场短期走势预测是最有难度的,但是也不是完全不可以。今天我从几个不同维度,分析黄金后市走向,供大家参考。

  维度一:

  历史上,第一季度往往出现阶段性高点。我分析了2003年到2020年,黄金在第一季度的周期波动规律。 2-3月份见顶之后,一般有两种情况:

  情形一:出现阶段高点之后,出现调整,调整时间,不少于8-12周。

  情形二:如果在每年的2月或3月,不出现调整,继续上涨的,前期调整不少于10周。


  2003-2020年 黄金通常在2-3月见阶段顶

  2020年3月9日出现明显的阶段高点,这个高点出现之后,向下调整15%,所以可以确认是一个重要高点。考虑到黄金在2月份到3月份拉升150美元,不符合情形二,比较符合情形一。

  参考结论:按照历史规律,1700美元高点出现后调整8-12周可能比较大,即调整要持续到四月底或五月初。

  维度二:

  3月9日到3月13日,黄金单周暴跌-8.65%。黄金周跌幅为历史极值区域,那么出现极值跌幅的情况下,通常什么时候调整结束?

  现货黄金 当周跌幅 反弹幅度

  2006.5.19    -7.74% 61.8%

  2008.3.21    -8.05% 38.2%

  2008.8.15    -8.15% 78%

  2008.10.17   -7.24%

  2008.10.24   -6.59% 38.2%

  2011.9.23    -8.56% 61.8%

  2020.3.13    -8.65% 61.8%+

  本次反弹幅度61.8%,力度比较大,符合历史上暴跌之后的反弹力度规律。

  当周时间 当周跌幅 续跌周数 新高需要周数

  2006.5.19 -7.74% 续跌四周 70周

  2008.3.21 -8.05% 续跌六周 48周

  2008.8.15 -8.15% 续跌四周 9周

  2008.10.17 -7.24% 续跌一周 9周

  2008.10.24 -6.59% 震荡三周 8周

  2011.9.23 -8.56% 续跌一周 无

  2020.3.13 -8.65% 续跌?周

  问题:会不会出现类似2006年和2008年调整的时间周期呢?

  1、上涨用的时间不一样。2006和2008年分别用9个月和7个月完成主要涨幅,这次用了16个月。

  2、上涨幅度不一样。

  2006主升段涨幅(725-432)/432=67.8%。

  2008年主升段涨幅(1030-670)/670=53.7%

  本轮上涨主升段涨幅(1700-1200)/1200=41.6%。

  无论是上涨用的时间还是涨幅,都相差比较大,倾向于本次调整的幅度和时间会更短。现在基本面情况,比较类似于2008年10月份的情况。即2008年11月美联储QE1,黄金企稳反弹。那个阶段调整的时间是八周。

  参考结论:本次调整八周左右或更长时间的可能比较大。目前创新高可能不大。


  黄金几轮大涨的时间

  维度三

  3月20日到3月24日,黄金连续三天涨200美元(13.8%)黄金短期暴涨幅度在历史极端值附近,黄金后市表现?

  绝对值而言,100美元-200美元是短期上涨的极值。我找了部分2000年以来,黄金短期涨幅较大的时间段,有可能会有一些遗漏。基本结论是,一般出现短期大涨之后,出现较大调整的概率很高,甚至是暴跌。如下表。

  特别是事件驱动型的上涨,脉冲上涨之后,下跌的概率很高。3月20日到3月24日,黄金连续三天涨200美元,涨幅12.4%,2000年以来,论短期上涨力度,可以排到前三。这次上涨的原因,主要是和美联储在3月23日宣布无限量、无期限QE有关。如果没有新的基本面动能刺激的话,短期继续新高的概率不大。

  当然,黄金也不能排除继续上涨,甚至到新高,之后出现下跌。但是,即便现在涨上去了,比如5%甚至10%,大概率会跌回到现在的这个区域里。现在对于准备中长线做多黄金的投资者介入,肯定不是一个好的时机。

  时间 交易日 幅度 后市表现

  2006.4.28-2006.5.12 11 15.8% 暴跌

  2006.6.29-2006.7.17 12 17.2% 暴跌

  2007.10.23-2007.11.7 13 12.2% 暴跌

  2008.2.19-2008.3.17 20 14% 暴跌

  2008.9.12-2008.9.18 5 23% 震荡后暴跌

  2009.1.15-2009.1.30 12 16% 震荡后上涨

  2009.2.10-2009.2.20 9 13% 暴跌

  2009.10.29-2009.12.3 26 19.6% 暴跌

  2011.8.5-2011.8.22 12 10% 震荡后暴跌

  2011.8.25-2011.9.6 9 11.5% 暴跌

  2011.10.21-2011.11.7 10 11.1% 暴跌

  2020.3.3-2020.3.9 4 7% 暴跌

  2020.3.20-2020.3.24 3 12.4% ?

  参考结论:黄金近期调整的可能性远远大于上涨的可能性。

  维度四

  美联储最近QE以后,黄金会不会一骑绝尘,涨不回头?

  很多人认为,美联储现在降息到0,在3月23日宣布无限量、无期限QE,是不是会刺激黄金上涨,类似于2008年启动Q1,黄金也走出了上涨行情

  我们不妨回顾一下。2008年次贷危机,美联储启动QE1。当地时间2008年11月24日,美联储首次公布将购买机构债和MBS,标志着首轮量化宽松政策的开始。截至2010年3月第一轮量化宽松结束,美联储购买了1.25万亿美元的抵押贷款支持证券、3000亿美元的美国国债和1750亿美元的机构证券,累计1.725万亿美元左右。

  QE1以后,黄金确实是上涨了。但是节奏并不是很快。短暂上涨以后,出现9个交易日的调整。之后上涨,2009年1月初,继续调整10个交易日,QE1实施以后,一个半月时间,一个半月时间,价格和QE1宣布时候的点位基本一致(如图)。当然历史不一定简单重复,但是也可以参考。

  参考结论:QE实施有利于黄金中期上涨,但是短期则不一定。更何况消息公布之后,已经上涨了200美元,整理一段时间是非常正常的。


  2008年QE1以后 黄金震荡上行

  历史不会简单重复,但是往往惊人的相似!

  高概率事件必须高度重视!

  根据历史的多维度的分析,黄金现在继续调整一段时间的可能性,明显大于继续上涨的可能性。即使短期继续大涨,创新高的话,后续跌回到1500-1600美元区域也是大概率事件。

  所以,对于中线看好黄金的朋友建议耐心等待介入的时机。

  

(责任编辑:窦玄南 )

美元荒暂告段落!人民币稳步反弹港元逼近强方兑换保证

美元荒暂告段落!人民币稳步反弹港元逼近强方兑换保证

大班报导:

随着美联储出手缓解美元流动性危机,强势美元也开始显露筑顶之势,亚太主要货币本周持续反弹。人民币兑美元中间价周三大幅调升257个基点,为连续第三个交易日上调。与此同时,港元日内则逼近了强方兑换保证!

美元荒缓解 为人民币多头提供建仓理由

中国外汇交易中心数据显示,25日,人民币兑美元中间价调升257个基点,报7.0742。前一交易日人民币兑美元中间价报7.0999。

本周一,美联储祭出史无前例的无上限量化宽松,同时宣布一系列救市举措,加之美国总统特朗普连发四推督促国会批准刺激措施等多项利好因素,共同推动美元指数下行,美元荒出现缓解。分析人士指出,人民币多头阵营目前正在试探解除危机模式,建议重建人民币多头仓位。

“方向很明确,就是美元指数回落、人民币回升,”招商证券(600999,股吧)首席宏观分析师谢亚轩说,“美元指数飙升到103是较为极端的情形,远远脱离美国经济的基本面,联储的措施越得力、越有效,流动性缓解得越充分,那美元也就会回落得更充分。”

丰业银行策略师高奇则表示,在美联储采取快速动作缓解美元荒之后,从疫情防控形势和美元流动性趋宽松出发,目前已经可以开始建仓做多人民币,当然人民币会涨但不会大涨,可能涨到6.90左右。

相对于其他亚洲货币,人民币此前在贬值路上体现出的稳定姿态,也同样可能在升值路上有所体现。从周二以来人民币的表现来看,反弹幅度已经不及韩元等前期跌幅更升的亚币,导致彭博模拟的CFETS指数出现冲高回落。

“人民币前一阶段跟随美元走得比较强、对其他货币涨得比较多,从这个角度来说,人民币对美元可能回升不了很多,”谢亚轩说,一两周之内人民币可能不太容易回到7以下水平。

中原证券研报则指出,随着人民币兑美元汇率的持续反弹,提振A股核心资产整体上扬,进一步稳固了投资者参与反弹的信心。如果外盘能够有效止跌企稳反弹,对于A股市场持续反弹的提振作用非常显著。

港美利差拉大 港元逼近强方兑换保证

相比于人民币,港元近几日的上涨或许更为受到亚太交易员的瞩目!美联储将利率降至零的决定在香港产生了意想不到的后果,港元已接近所允许的最强水平。

港元周三一度升至1美元兑7.7524港元,再有25点,就会自2016年来首次突破兑美元交易区间的强方兑换保证区间,进而可能引起香港金管局出手干预。香港银行间同业拆借资金池过去两年已缩水70%,金管局若出手操作将有助于补充这一资金池。

香港金管局上周决定将基本利率降低64个基点至0.86%,远小于美联储100个基点的降息力度。港元1个月期银行间拆借成本与1个月期美元Libor的利差随之拉大,接近1999年以来的最阔水平。

借入美元买入港元,在过去一个月中是亚洲最赚钱的套息交易,二者利差的扩大,使得高收益港元资产更具吸引力。此外为应对季末监管检查银行也在囤积现金,造成流动性紧张的同时也推高了香港利率。内地资金连续二十多天通过港股通流入香港股市,也加大对港元的需求。

“总体预期是,中国香港的利率短期内不会赶上美国的利率,”东方汇理银行驻香港的新兴市场策略师Eddie Cheung说。“因此,差距仍然很大,有利于港元坚挺。”他说,港元可能在第二季度触及强方。

周二一个月港元Hibor上升3个基点至1.87643%,对美元Libor的溢价扩大至90个基点左右。夏普比率表明,过去一个月港元兑美元一直是亚太地区首选的套息交易。

(责任编辑:窦玄南 )

零利率仍难撼动美元根基?新兴货币反而得小心暴跌!

大班报导:

美联储周日将利率降至近零水准后,美元在周一的确出现了下跌,因为降息打掉了持有美元的收益,美元的投资魅力也大为减少。然而,几乎没什么人愿意押注美元将长期下跌。

以美联储紧急降息的力道来看,分析师大多认定美元周一的下跌不算很大,而且可能只是短暂性质。同时,分析师也认为,美元收益降低与接下来的情况是两码事:新冠疫情大流行的恐惧正在重创市场,美元的避险及融资需求仍在同步升高。

汇丰银行新兴市场外汇研究部门负责人Paul Mackel指出,“美联储作出了这个非常非常大胆的行动,但如果你仔细看,市场反应是参差不齐甚至反应不大。特别是在汇市,美元融资仍然相当紧张。”

Mackel表示,美元正因各种理由获得支撑,比如投资者逃离剧烈震荡的其他资产涌向美元避险,再比如企业在动荡时期以现金为王。“每当出现足够大的金融冲击时,全球对流动性和储备货币,也就是美元的争夺都会加剧,”Mackel称。

尽管美联储降息100个基点,并采取了强有力的流动性措施,但在国际市场借入美元的成本却越来越高――这体现在交叉货币基差互换上。周一,日本银行业者以平均水平10倍的价格,展开一个月期的日元与美元互换交易。

从历史上看,只要出现离岸融资紧张,美元现汇就会上涨,这几乎总是在全球不确定性和市场波动的背景下出现,往往会损害非美元经济体的资产负债表。

这一次,美元的收益率也高于欧元区或日本。现汇市场上,欧元兑美元周一持平,日元兑美元上涨近2%,因美联储声明后美国收益率大幅下滑。但欧元和日元都低于近期的高点,美元兑大宗商品货币和新兴市场货币则大涨,延续已经非常可观的升势,受到铺天盖地的疫情消息的推动。美元兑纽元今年以来已经上涨约10%,兑澳元上涨约12%。

尽管仓位数据显示,随着欧元/美元利差交易头寸的解除,美元多仓规模已大降,但市场仍在做多美元。

新兴货币反而得小心暴跌

事实上,不少业内人士表示,新兴货币当前反而需要格外小心。

彭博的一份分析报告显示,如果新冠病毒疫情蔓延导致美国股市出现全球金融危机时那么大的跌幅,则新兴市场货币将会面临跌幅高达30%的进一步下跌。

分析结果表明,在标普500指数腰斩的情况下,美元兑俄罗斯卢布和智利比索的涨幅会分别高达30%和23%,而与之形成强烈反差的是,美元兑人民币汇率可能只会上涨1%。

分析表明,存在经常项目赤字的国家的货币以及流动性相对较差的金融市场最容易受到美元走强的冲击。这其中包括拉美国家以及南非、印尼、印度等。

相反,泰国、台湾等经常项目盈余较大经济体的货币则会有较为出色的表现。卢布是游离于局外的货币。虽然俄罗斯享有经常项目盈余,但是由于全球经济下滑通常会导致油价下跌,所以卢布势必会严重贬值。

日本最大券商及投行野村周一表示,预计美元兑韩元和泰铢将扩大本就已经较大的涨幅,并加码押注坡元兑美元将下滑。

西太平洋(601099,股吧)银行外汇分析师Sean Callow称,只要投资者对病毒的担忧还在,对美元的需求应该就会保持强劲。

“澳元、新西兰元加元很难会有较大上涨空间,这是大宗商品和能源价格总体走势以及这些货币对风险偏好的敏感性所决定的,”他表示。“如果像澳元这样的货币存在流动性问题,如果有这样的担心,那么任何新兴市场货币的流动性问题都会大上好几倍…我认为没多少人可以袖手旁观。”

(责任编辑:张雅洁 HF083)

各国宏观经济调控一览(持续更新)

大班报导:

  2020年开年,受疫情和经济周期影响,国际经济形势变化激烈,各国纷纷推出宏观政策,调整经济发展。

  3月2日,日本央行行长黑田东彦在紧急声明中表示,日本央行将密切监测事态发展,努力稳定市场,并通过市场运作和资产购买操作来提供足够的流动性。日本央行本周一已向金融机构提供5000亿日元、期限两周的资金。这是自2016年3月以来,日本央行首次通过国债回购协议提供资金。值得注意的是,目前日本的基准利率已经降到负0.1%。

  3月3日11时30分,澳大利亚联储打响降息第一枪,宣布降息25个基点至0.5%,创下历史最低水平。这一创下纪录新低的利率也开启了全球央行降息潮。在降息声明中,澳大利亚央行明确表示,如有需要,未来准备进一步放松货币政策。

  3月3日夜间,美联储宣布紧急降息,将联邦基金目标利率降低50BP至1.00%�D1.25%区间,并将超额准备金利率(IOER)降低50BP至1.10%。而在降息之外,美联储也决定进一步“扩表”(即扩大资产负债表规模)。

  3月3日马来西亚央行当天也将隔夜政策利率下调25个基点至2.50%,创2010年7月以来最低水平。马来西亚央行表示,全球经济的下行风险有所增加,马来西亚一季度的经济也将受到影响。

  3月4日,沙特央行宣布,将回购利率及逆回购利率均下调50个基点。

  3月4日,阿联酋央行宣布,降息50个基点。

  3月4日,加拿大央行将利率下调50个基点至1.25%,以帮助抵消冠状病毒的影响。据公开信息,这次是加拿大央行近5年来首次降息,亦是11年来首次降息幅度达到50个基点。

  3月11日,英国央行宣布降息50个基点,将银行利率下调至0.25%。这是2016年8月以来其首次降息。

  3月13日,加拿大央行再次宣布紧急降息,将基准利率下调50个基点,至0.75%。

  3月15日,美联储再次经济降息100个基点至0利率,并重启QE。

  3月16日,日本央行召开紧急会议,决定维持利率在-0.1%不变,将把其交易所交易基金(ETF)年购买量从此前的6万亿日元(合560亿美元)增至12万亿日元。此外还将设立一个新的一年期贷款机制,发放零利率的、以企业债务为抵押品的贷款。日本央行行长黑田东彦还表示,-0.1%的利率不是极限,可以进一步降低。

  3月16日,香港金管局、澳门金管局宣布,基本利率根据预设公式下调至0.86%。

  3月16日,韩国央行紧急降息50个基点至0.75%,此前为1.25%。

  3月16日,新西兰联储宣布紧急降息75个基点,新西兰联储委员会认为,如有必要进一步扩大刺激力度,更倾向于大规模购债,而非进一步降息。

  3月16日,越南央行宣布将再融资利率下调100个基点至5%。

  3月16日,IMF宣布准备好调动1万亿美元贷款能力用于抗击疫情。

  3月16日,印度央行行长宣布,印度央行将进行1万亿印度卢比的长期再融资操作。

  后续消息持续更新中。

  本文来源:金色财经,不代表大班网官方观点。

(责任编辑:张雅洁 HF083)

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